核心观点 - 投资者应聚焦AI带来的未来机遇而非纠结于当前是否存在泡沫 [1] - AI正带来尚未被充分重视或理解的重大机遇公司运营方式将发生重大革命 [1][2] - 与AI的潜力相比当前的投资规模微不足道供给增速跟不上短期需求 [3] AI行业前景与估值 - AI相关企业的估值飙升引发市场担忧导致股市反复震荡但仍徘徊在历史高点附近 [1] - 市场在为AI公司的市盈率定价但这些公司尚未通过实际使用率兑现价值 [1] - AI在美国才刚开始获得动力但距离全面转化为净利润还有很长的路要走 [2] - 将看到营收和支出两端的爆发式增长AI供应商需思考如何在赛道上站稳脚跟 [2] 宏观经济展望 - 短期内不会出现衰退五年来一直有衰退预测但并未发生 [3] - 如果短期内没有衰退信贷投资将是绝佳的买入机会应积极介入并买入 [3]