公司概况与定位 - 公司是湖南省唯一的省属国有控股证券公司，定位为“股债双优、具有区域领先优势的精品券商” [3] - 公司计划通过主板IPO公开发行不超过7.44亿股A股，募集资金全部用于补充资本金，充实营运资金 [3] - 湖南省人民政府通过财信金融控股集团等间接控股公司，持股比例达96.49% [5] 股权结构与业务架构 - 公司股权结构中国有控股主导，股权无质押、冻结或争议情形 [5] - 业务架构为“五大核心板块+子公司延伸”，核心板块包括证券经纪、自营投资、投资银行、信用交易、资产管理 [5] - 拥有全资子公司财信期货、惠和基金、惠和投资，分别覆盖期货经纪、私募股权投资与另类投资领域 [5] 核心业务表现 - 债券承销业务表现突出，2020-2022年连续获得中国证券业协会和国家发改委的“A类”评价 [6] - 主承销债券金额从2019年的294.98亿元增至2021年的705.8亿元，行业排名从第36位升至第25位 [6] - 经纪业务区域集中度高，截至2022年6月末全国88家网点中61家位于华中、华东，两地区收入占比超90% [7] - 2021年湖南省内营业部股基交易量占当地市场份额的10.29% [7] - 经纪业务收入从2019年的6.02亿元增至2021年的8.81亿元，但营收占比从38.52%降至31.40% [7] 财务业绩与业务转型 - 营业收入从2019年的15.62亿元增至2021年的28.06亿元，归母净利润从4.07亿元增至8.26亿元 [7] - 2022年1-9月实现归母净利润7.12亿元 [7] - 证券自营业务收入占比从2019年的20.88%升至2021年的34.72%，成为第一大收入来源，反映向“资本驱动”转型 [7] IPO发行方案与合规性 - IPO拟发行不超过7.44亿股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过74.42亿股 [8] - 募集资金将用于补充资本金，具体投向包括支持经纪业务转型、扩大自营投资规模、拓展投行业务等 [10] - 公司符合上交所主板第一套上市条件，2019-2021年累计净利润17.78亿元，累计营业收入64.82亿元，远超标准 [11] - 2022年6月末风险覆盖率275.05%，净稳定资金率203.94%，均高于监管标准 [11] 行业竞争与市场环境 - 证券行业平均净佣金率从2019年的0.29‰降至2021年的0.24‰，公司同期净佣金率从0.29‰降至0.26‰ [13] - 行业面临商业银行理财子公司、保险公司资管部门及外资金融机构的竞争加剧 [13] - 公司业务区域集中度较高，经纪业务近90%收入来自湖南、浙江两省，投行业务客户以地方国企、城投平台为主 [14]