机器人行业整体展望 - 2026年可能是机器人全面爆发的时期，但人形机器人革命不会发生，真正的科技冲击波来自无人驾驶和无人机等领域[1] - 自动驾驶和无人机领域将迎来突破性进展，科技冲击波才开始形成[1] 人形机器人 - 人形机器人仍处于营销、融资工具阶段而非实用阶段，短期更偏“营销与募资噱头”[1][2] - 由于手部灵巧性不足、环境复杂、任务多样等难题，人形机器人仍处在训练数据与应用模式探索阶段，做不了多少真正的活[2] 自动驾驶 - 2026年将成为自动驾驶跨越科幻与现实的关键一年，特斯拉有望在德克萨斯州和至少一个其他州实现完全无人驾驶[1][2] - Waymo的城市覆盖数量将增长5-10倍，使Robotaxi从科幻概念转变为现实选择[1][2] - 自动驾驶的快速扩张将倒逼美国联邦政府加速落地相关法规，政策窗口期或在2026年出现[3] 无人机（低空机器人） - 受AI自主飞行能力提升和美国商用无人机缺口刺激，低空机器人市场将迎来加速度式增长[4] - 从物流、巡检到安防，低空经济将成为2026年规模化商业化最快的赛道之一[4] 科技巨头与车企动向 - 科技巨头Mag 7将加速进入实体机器人领域，在财报电话会上将频繁出现“robot”等字眼[1][7] - 巨头们正加速布局，包括收集真实世界物理数据、扩大AGI在机器人应用优势、与传统工业企业合作[7] - 2026年起将看到更多传统车企入局机器人产业，汽车企业正在从“制造车”向“制造机器人”转型[5] 供应链与竞争格局 - 中美在机器人领域将形成“竞争性合作”格局，中国在先进制造、供应链等方面的优势使其成为美国机器人的核心伙伴[6] - 美国企业可能与中国机器人与制造商签署许可与合资协议[6] 脑机接口与前沿技术 - 脑机接口技术将在特定任务上超越人类能力，Neuralink等多家BCI公司将在2026年取得重大临床突破[1][9] - 部分患者的脑-决策信息传输速度或首次超过健康人类，视频游戏可能是第一个大规模落地场景[9] 公司特定预测 - 特斯拉与xAI融合加深，特斯拉机器人工厂将成为下一代机器人体系的“母体”[9][13] - xAI的算力与“真相追求型AI”对机器人系统价值将持续放大[13] - 摩根士丹利对特斯拉的目标价为410美元，主要由核心汽车业务、网络服务、出行服务、能源业务及第三方供应商五部分构成[9] 市场与投资机会 - 机器人领域可能诞生首个万亿美元私人独角兽企业，主要集中在具身智能与高性能算力结合的领域[1][6]