公司运营异常事件 - 百保君平台出现兑付危机，大量用户反映未收到承诺的京东卡返利，例如有用户称500多张京东卡未到账[1] - 平台运营公司百保（上海）科技有限公司已于2024年9月房租到期后搬离原办公地点上海市虹桥绿谷广场B座3A10室，且官网电话欠费停机，年报披露手机号为空号[5][6][7] - 平台小程序客服回应称目前为权益产品调整期，已到期及未到期产品统一退款处理，但退款方案尚未公布[15] 业务模式分析 - 平台采用“权益产品+返京东卡+积分兑换”模式，例如用户支付2690元购买6期保险可获每期500元京东卡返利，相当于免费得保险并额外获利300多元[8] - 产品定价与返利金额挂钩，如89元“灵活就业出行意外保障权益”对应100元京东卡，890元版本对应1000元京东卡，1840元“宠物治疗津贴权益”对应2000元京东卡[8][11] - 积分体系通过购买产品或邀请好友获得，例如推广94元版住家护理权益可获3积分，积分可兑换权益产品或京东卡[13] 模式法律风险定性 - 律师指出该模式资金池特征明显，用户支付资金购买权益后平台承诺远期高额返还，形成资金沉淀，符合非法吸收公众存款的“变相吸收公众存款”特征[15] - 平台利诱性突出，承诺无风险套利且积分可1:1提现，实质为保本付息的高额回报，超出正常营销范围[15] - 业务无真实盈利来源，依赖“借新还旧”维持兑付，涉嫌庞氏骗局，可能构成集资诈骗罪[15] 公司发展历程与背景 - 百保君2020年10月由众安科技孵化成立，定位为数据驱动的算法保险平台，致力于通过“帮买”模式匹配保险顾问[16][19] - 2022年5月交易平台上线，9月上线3款权益产品，2023年起业务模式转向权益产品销售，公众号内容从保险科普转为数字充值权益活动[16][17] - 众安保险回应称百保公司实控人为李雪峰，众安科技以无形资产投资但未参与经营，已于2024年决定退出并转让全部股份[19] 产品性质与合规问题 - 平台产品名称虽含“保障”字样，但实际与保险产品无关，无保单合同或双录提示，重点宣传京东卡权益[19] - 律师指出若营销模式被认定为给予保险合同以外利益，相关保险机构可能面临行政双罚，严重者或被吊销业务许可证[23]