科技股近期表现 - 科技股经历了自去年4月初以来最糟糕的一周，近期表现疲软 [1] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数在4月8日至10月29日期间飙升近60%，主要受AI交易推动 [2] AI投资与市场驱动因素 - 市场上涨的主要驱动力是过去三年的AI乐观情绪 [4] - AI交易涵盖科技、公用事业和工业等多个行业的股票，这些行业被视为大型科技公司巨额AI投资的受益者 [2] - 科技股在主要股指中占据相当大的比重，其表现对整体市场至关重要 [4] 市场对AI泡沫的争论 - 一些投资者开始担忧AI投资的规模以及其回报的时间和程度 [3] - 并非所有人都认为AI股票存在泡沫，怀疑论者指出大型科技公司盈利能力强、美联储近期降息以及AI预计带来的效率提升是保持乐观的理由 [3] - 这场争论削弱了今年大部分时间普遍存在的强烈看涨情绪 [5] 专家对AI板块回调的观点 - 多位专家认为此次回调是短暂的，AI驱动的生产力提升故事依然完整 [9] - 英伟达即将发布的财报被视为AI革命的重要验证点和科技股的积极催化剂 [9] - 与1990年代风格的科技泡沫条件不同，市场需要更多AI公司进行IPO才可能形成泡沫 [9] - AI股票估值比市场其他部分的前瞻市盈率高出45%，表明在此节点需要保持选择性 [9] - 从科技股轮动到低风险股票被视为健康迹象，有助于市场广度扩大 [9] - 上一财季83%的标普500成分公司盈利超预期，基本面依然强劲 [9] - AI的影响是真实的，电力需求显著，投资应聚焦于拥有成熟商业模式、持续收入和自由现金流的公司 [9] 近期市场动态与催化剂 - 科技股近期承压，原因是对AI泡沫的担忧以及从4月低点强劲反弹后的获利了结 [8] - 许多分析师预计反弹将恢复势头，英伟达下周的财报可能成为催化剂 [8]