美股市场动态 - 美股主要股指在触及关键技术支撑位后出现反弹但午后回落，标普500跌0.05%至6734.11点，道指跌0.65%至47147.48点，纳指惊险收涨0.13%至22900.589点 [2][8] - 英伟达收复早盘失地收涨近1.8%，市场乐观展望下周财报；美光涨4.2%，大摩预期其盈利能力有望再创新高 [2] - 高盛交易台数据显示投机主题遭抛售，周四美股动量交易创DeepSeek冲击以来最大跌幅，抛售集中在AI相关股票、比特币敏感股和量子计算等板块 [26] - 摩根士丹利分析指出当前动量股抛售已持续21天，接近历史平均25天的持续时间，其多头组合已从高点下跌19% [26] 美联储政策与美债 - 多名美联储官员发表鹰派发声反对12月降息，使得降息前景蒙上阴影，内部对通胀进展的警告力度加大 [5][16] - 主要期限美债普跌，10年期收益率涨2.5个基点至4.1483%，两年期美债收益率涨1.49个基点至3.6058% [2][9] - 美国短期融资市场流动性再现收紧苗头，关键利率指标SOFR与准备金利率利差扩大至8个基点 [27] 科技巨头与AI产业链 - 英伟达财报日前市场情绪紧张，知名分析师认为即使业绩强劲也可能引发过度投资或增长放缓的担忧 [20] - 台积电为响应英伟达等AI客户强劲需求，考虑将2026年3纳米产能目标再增加2万片/月，总产能或达16-17万片/月，可能推动其2026年资本支出大幅增至480-500亿美元 [24] - 万亿美元AI投资回报被质疑，市场争议焦点在于GPU技术迭代导致的实际折旧周期，微软披露服务器使用寿命为二至六年 [28] - 甲骨文因激进AI策略导致债务激增，长期债务从一年前750亿美元激增至960亿美元，股价一个月暴跌近30% [28] 半导体与存储芯片 - 中芯国际三季度几乎满产，四季度仍供不应求，预计全年收入超90亿美元，但内存涨价对终端厂商带来负面影响 [7][18] - 三星电子10月将服务器内存芯片价格大幅上调30%-60%，分析师预测其四季度合同价格可能上调40%至50% [18] - 存储芯片涨价影响下游，多家手机厂商暂缓采购，部分厂商库存不足三周 [7][18] - 铠侠第二财季调整后净利润同比骤降超60%，引发美股存储板块连锁反应，希捷股价下跌7.29%，西部数据下跌5.39% [29] 机构持仓调整 - 伯克希尔Q3加速抛售苹果股票4179万股，较二季度翻一倍多，市值减少约106亿美元，并新建仓谷歌母公司Alphabet 1785万股 [7][19] - 桥水基金Q3大砍英伟达持仓65%至251万股，对谷歌和Meta持仓分别减少52.6%和48.3%，同时大幅加仓美国大盘指数ETF SPY达75.3% [7][19] 加密货币市场 - 比特币跌破95000美元创六个月新低，美国比特币ETF单日资金净流出约8.7亿美元，市场恐慌指数降至极端水平 [6][17] - 币圈恐慌与贪婪指数暴跌至15点，创今年2月以来最低水平，负面讨论急剧上升 [17] - 欧盟拟由欧洲证券和市场管理局直接监管所有在欧盟运营的加密资产服务提供商，可能颠覆现有MiCA框架 [27] 能源与大宗商品 - 原油继续反弹，WTI 12月原油期货涨2.39%至60.09美元/桶，布伦特1月原油期货涨2.19%至64.39美元/桶 [2][9] - 黄金期货跌2.70%至4081美元/盎司，但本周仍累计涨1.75%，白银一度较日高跌逾6.5% [2][9] 中国政策与经济数据 - 国务院常务会议部署增强消费品供需适配性促进消费，强调加快新技术应用和人工智能融合赋能 [3][12] - 财政部表示将有力有效实施积极的财政政策，坚持扩大内需，组合运用预算、税收、政府债券等工具 [3][12] - 中国10月经济数据全面回落，规模以上工业增加值同比增4.9%，社会消费品零售总额同比增2.9%，1-10月固定资产投资同比下降1.7%，全国房地产开发投资同比下降14.7% [3][14] - 10月70城房价环比同比均下降，一线城市二手房价格环比降幅收窄至0.9%，同比跌幅扩大 [3][14] 电力基础设施与AI发展 - 高盛预计到2030年美国“有效备用电力容量”将降至15%的行业临界线以下，而中国预计将拥有约400吉瓦的备用电力，超过全球数据中心预期需求的三倍 [20] 零售与消费行业 - 京东Q3外卖等新业务巨亏侵蚀运营利润，传统电子与家电核心业务增速放缓至5%，AI驱动广告收入成为增长亮点 [24] - 外卖大战订单量下滑，市场订单量从9月峰值1.51亿单降至10月的1.45亿单，美团有望在2026年年中实现盈亏平衡 [25] - 沃尔玛CEO将于明年1月底卸任，公司面临关税冲击、消费者需求疲软及AI技术颠覆等多重挑战 [30]