市场表现 - 创业板指数下跌1.74% [1] - 算力、存储芯片等前期热门板块集体回调，例如佰维存储下跌超过10%，香农芯创下跌超过7% [3] - 海南自贸区、医药、银行板块成为市场亮点，银行股如工商银行、农业银行盘中刷新历史高点 [3] - 医药股中流感概念表现突出，金迪克股价实现20%涨停 [3] 板块分析：表现强势领域 - 银行板块的强势源于经济复苏预期和高股息属性，成为震荡市中的压舱石，估值仍处于低位，股息率超过5%的银行股比比皆是 [3][5] - 医药板块受流感季叠加创新药政策推动，景气度持续升温，金迪克因儿童流感疫苗三期临床试验推进而涨停 [3][5] 板块分析：回调与风险 - 算力硬件和存储芯片板块回调表面原因是获利盘砸盘，深层原因是估值泡沫，例如佰维存储动态市盈率一度超过300倍 [3] - 融资盘撤离高估值题材股导致股价支撑不足，此类板块调整被视为挤出泡沫的过程 [3] 投资策略与机会 - 避免触碰高估值板块如算力、存储芯片，不建议急于抄底 [4] - 关注被错杀的真正资产，如半导体设备、材料等上游领域，其国产替代逻辑未变，预计将率先随市场情绪回暖而反弹 [4] - 长周期看，AI算力的核心逻辑未被破坏，但需等待估值回归合理水平 [5] - 建议中长线投资者关注银行与医药的价值洼地组合，以应对市场波动 [5]