人工智能行业展望 - 人工智能投资热潮预计在2026年达到新高 并将继续成为主导的投资主题[1] - AI超大规模资本支出远未结束 AI超大规模企业计划在2026年投入数千亿美元用于AI计算基础设施 将打破2025年创下的记录[2] 芯片供应商竞争格局 - 英伟达自2023年AI趋势开始以来一直是表现最佳的股票之一 并成为全球市值最大的公司 预计将继续保持领先地位但竞争正在加剧[3] - AMD正通过与OpenAI合作改进其软件以提升竞争力[4] - 博通持续宣布与AI超大规模企业合作开发定制AI芯片 旨在以更低成本超越GPU性能[4] 台积电的投资价值 - 台积电是全球领先的芯片代工厂 为英伟达、AMD和博通供应大部分高端芯片[5][7] - 公司推出新的2纳米芯片节点 在相同运行速度下可比3纳米芯片降低25%至30%的功耗[8] - 在2023年第三季度 台积电营收同比增长41% 增速超过博通和AMD 仅次于英伟达56%的增速[10] - 尽管有在美国和全球建设多家工厂的大规模扩张计划 公司仍在提升其业务盈利能力[11] - 台积电的估值远低于其供应芯片的三家计算单元供应商[13] - 公司被认为是利用AI基础设施建设热潮的明确投资选择 预计将在2026年成为表现最佳的股票之一[15]