市场整体走势 - 市场短期或延续4000点左右震荡行情，短期难有方向性突破 [1] - 本周市场出现明显的风格轮动，前期领涨的TMT板块集体调整，而零售、食品饮料为代表的消费板块表现活跃 [1] - 市场风格将迎来阶段性均衡化，前期滞涨的消费板块会随着岁末年初通胀数据的回暖出现阶段性修复行情 [1] 储能产业链 - 近期储能及锂电中游材料价格显著上涨，主要因短期供需错配、储能需求增长以及产业格局优化 [2] - 储能市场正式替代动力电池成为锂电板块新的需求增长方向 [2] - 储能产业链上、中游环节整体对于盈利弹性存在潜在超预期贡献 [2] AI产业链 - AI行情从算力轮动至电力和存力，AI需求不弱但供给端短缺问题凸显 [3] - 存储与电力短缺问题严重，三星电子本月将部分内存芯片价格较9月上调30%-60% [3] - 腾讯调低全年资本开支指引，主因AI芯片供应出现变化，微软及OpenAI等头部厂商公开表示面临电力短缺问题 [3] - 建议关注供给矛盾突出、前期涨幅有限的AI存力和电力，包括存储芯片、燃气轮机、SOFC电池、STT、储能等 [3] 宏观经济与政策 - 国内10月经济数据集中披露，投资端压力有所上升，对稳增长增量政策的需求增加 [1] - 消费或有阶段性回暖，有望带来新的结构性关注方向 [1] - 美联储降息预期或将出现大幅波动 [1]