债券ETF市场总体规模与产品数量 - 截至11月12日，债券ETF数量达53只，较去年底增加32只 [1][2] - 债券ETF总规模从去年底的1799.87亿元大幅增长至7054.23亿元，年内增长超过5200亿元 [1][2] - 百亿级债券ETF批量涌现，数量从2024年底的5只增至30只 [1][2] 主要债券ETF产品规模 - 海富通中证短融ETF规模为686.1亿元，博时中证可转债及可交换债券ETF规模为572.63亿元 [2] - 富国中债7-10年政策性金融债ETF规模为437.27亿元，鹏扬中债-30年期国债ETF规模为342.67亿元 [2] - 多只公司债ETF及科创债ETF规模均超过200亿元 [2] 债券ETF规模增长的驱动因素 - 低利率环境下，市场对交易诉求抬升，配置持有至到期策略难以满足考核要求 [2] - 投资者难以接受主动型债基相对较高的费率，资金向费率更低的指数类产品流入 [2] - 做市商积极参与大幅提升了债券ETF的整体流动性，形成规模与流动性相互促进的正向循环 [3] - 多只债券ETF开展通用质押式回购业务，投资者可通过质押信用债ETF进行场内融资放大收益 [3] 创新产品发展情况 - 今年涌现多类创新产品，包括1月成立的首批8只基准做市信用债ETF、7月和9月成立的两批共24只科创债ETF [4] - 首批8只基准做市信用债ETF规模从成立初的217.1亿元增至1209.89亿元，其中7只规模超百亿元 [4] - 24只科创债ETF发行规模合计697.74亿元，截至11月12日总规模已增至2520.21亿元 [4] - 科创债ETF内部分化明显，15只规模超百亿元，3只规模不足36亿元 [4] 行业政策与未来展望 - 证监会发布行动方案提出稳步拓展债券ETF，持续丰富产品供给以更好满足场内投资者低风险投资需求 [5] - 行业预期后续将推出更多跟踪不同行业、概念指数的ETF产品，以及不同久期的利率债ETF [5] - 在信用债风险可控、收益分化收敛趋势下，被动型产品被认为是性价比更高的选择 [5]