IPO市场整体态势 - 今年1至10月A股IPO受理量达195家，较去年同期的35家激增超过400% [1][2] - 市场呈现“受理激增、审核提速”特征，券商投行感受到业务复苏，IPO前期立项数量增加 [1][2] - 北交所成为申报主阵地，新增受理122家，同时科创板设立科创成长层为市场注入新活力 [1][2][4] 北交所市场动态 - 北交所定位服务创新型中小企业，上市门槛相对沪深交易所更低，形成差异化竞争 [4] - 审核速度显著快于沪深交易所，从注册生效到上市约需40天，时间为沪深交易所的一半 [4] - 持续进行制度创新，如直联审核机制和做市制度，提升审核效率并畅通多层次资本市场联动 [4] - 近一年北交所市场涨幅和交易量明显提升，股东财富增值效应显著 [4] 科创板制度创新 - 科创板于今年6月设立“科创成长层”并重启未盈利企业适用的第五套上市标准 [4] - 10月迎来首批纳入科创成长层的公司，标志着板块制度创新初显成效 [4] - 科创成长层旨在通过分层管理和差异化服务，优化资源配置、提升流动性并增强资本市场服务科技创新的能力 [5] - 此次创新被视为“制度创新与风险平衡”的探索，拓宽了未盈利科技企业的融资通道 [6] 券商投行业务调整 - 兴业证券积极进行业务调整，包括内部组织架构和流程优化、加速人才招聘，并加大对国际化业务的发力 [2] - 国金证券投行前期立项数量明显增长，业务向“服务新质生产力”转型，显著增加相关企业储备并持续加码北交所项目 [2] - 国联民生证券投行业务进入全面复苏通道，上半年投行业务收入达5.44亿元，同比激增214.94% [3] - 公司围绕“产业投行、科技投行、财富投行”战略，重点扩充集成电路、新能源、生物医药等领域团队，整合后保代团队近400人 [3]