市场波动性质 - 科技股经历大幅回调，为超过一个月以来最急剧的下跌 [1] - 此次波动更多是由于获利了结和政府停摆引发的波动，而非人工智能或盈利基本面的实质性转变 [1] - 抛售背后是技术性因素而非基本面因素，因指数权重高度集中于人工智能股票，其波动对整体指数影响被放大 [5][6] 人工智能长期前景 - 早期阶段的人工智能应用仍是一个强大的多年期主题，当前波动不应与互联网泡沫时期混淆 [3] - 人工智能趋势是真实的，行业仍处于早期阶段 [3] - 人工智能仍是市场最强大的长期驱动力 [5] 投资策略与机会 - 策略师建议长期人工智能投资者应保持立场，并在2022年下跌期间建立了可观的头寸 [2] - 近期已对部分头寸进行获利了结，以避免持仓过大 [2] - 此次回调揭示了超大盘龙头股以外的机会，今年表现滞后的人工智能软件股吸引力增加 [3] - 例如ServiceNow等公司今年下跌20%，其估值已处于一段时间以来的低点 [4] - 在网络安全等领域，七大科技股之外也存在许多投资机会 [4] 短期市场动态 - 抛售驱动因素包括投资者解除对12月降息的预期，以及在美国历史上最长政府停摆结束后重新评估经济前景 [1] - 获利了结和对下季度业绩的仓位调整是关键驱动因素，尤其在高预期背景下 [6] - 尽管盈利强劲且预计将持续，但市场预期过高，当指数中超过三分之一的成分股出现小幅波动时，会产生连锁反应影响其余部分 [7]