险资权益投资规模与占比 - 截至2025年三季度末，保险公司投资于股票和证券投资基金的余额合计达到5.59万亿元，在资金运用余额中占比14.92%，逼近15%重要关口，规模和占比均创2022年披露该数据以来新高 [3][4] - 2025年三季度末权益投资余额较2024年同期增长35.92%，占比相较2025年二季度末的13.05%大幅提升1.87个百分点，单季度余额增加超8000亿元 [5] - 人身险公司权益投资余额约为5.19万亿元，占比15.38%，较二季度末增加2.04个百分点；财产险公司权益投资余额为4050亿元，占比16.97%，较二季度末增加0.81个百分点 [5] 险资整体资金运用规模 - 截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额突破37万亿元，达到37.46万亿元，同比增长16.5% [4] - 人身险公司资金运用余额为33.73万亿元，财产险公司资金运用余额为2.39万亿元 [4] 险资权益投资策略与市场行为 - 权益投资占比突破14%关口，意味着险资权益投资策略已实现战略性转向，投资热情快速增长 [4][5] - 2025年以来险资举牌达31次，突破2020年阶段性高点，创2015年有举牌披露记录以来新高 [6] - 政策打通“长钱长投”入市堵点，叠加低利率环境和新会计准则影响，促进险资加大权益资产配置 [5] 险资投资收益表现 - 资本市场回暖带动险企投资收益大幅上升，成为业绩频创新高的重要推手 [6] - 以中国人寿为例，2025年前三季度归母净利润1678.04亿元，同比增长60.5%；总投资收益3685.51亿元，较2024年同期增加1071.32亿元，同比增长41% [6] 险资债券投资情况 - 截至2025年三季度末，人身险和财产险公司投资于债券的资金运用余额为18.18万亿元，较2024年末大增2.25万亿元，位居各投资品种之首 [7] - 债券投资在总资金运用余额中占比为48.52%，环比小幅下降 [7] - 人身险公司债券投资余额为17.21万亿元，占比51.02%，处在十年来高位，但较二季度末下降0.88个百分点 [7] 险资其他资产配置 - 险资配置持续推进“哑铃型”策略，加强长期利率债配置以匹配负债久期，同时提升权益资产以提高长期回报 [7] - 截至2025年三季度末，人身险公司和财产险公司投资于银行存款的资金运用余额占比分别为7.37%和15.67%，持续下行 [8]