公司概况与投资理念 - 浙江浩坤昇发资产在私募圈快速崛起，旗下产品频频跻身绩优榜单，规模实现爆发式增长 [1] - 公司核心投资理念为“洞见先机，灵动制胜”，强调投资需贴合市场本质，重视实战效果与灵活应对 [12] - 策略核心是坚守胜率和“小赔大赚”原则：预测失误时严格控制损失，判断正确时则最大化获利空间 [12] - 强调无条件尊重市场客观规律，当预测与市场表现出现偏差时，会迅速调整仓位以保证交易的灵活性和应对及时性 [12] - 公司拥有11年股市投资经验，实地调研过千家上市公司，但认为价值投资不能刻舟求剑，尊重市场、洞察情绪、灵活操作是关键 [12] 利益绑定与投资者关系 - 为实现与投资者利益深度绑定，公司建立了完善的跟投和分红机制 [13] - 过去一年公司内部自购旗下产品累计超2500万元，高管、员工及亲属自购金额超5000万元，以真金白银与投资者风险共担 [13] - 公司坚持定期分红，旗下绝大多数产品均有分红记录，其中李佳佳管理的某产品已分红五次，不少投资者已通过分红收回本金 [13] - 公司通过投研公众号等渠道，向客户透明披露产品盈利逻辑，如净值上涨对应的持仓板块等，让投资者清晰了解资金运作情况 [13] - 私募基金管理人的核心责任是“投资者收益至上”，要把客户的钱当作自己的钱恪尽职守 [13] 合规风控与团队建设 - 公司始终将合规作为底线，建立了健全的内部控制和风险管理制度，风控贯穿制度合规、业务隔离、投资决策等各个环节 [14] - 操作层面明确“不做空股指期货”的原则，从源头规避杠杆风险 [14] - 投资决策中设置宏观风控、行业风控、标的风控三大要点，严格限制单只股票的持仓比例 [14] - 得益于完善的风控体系，公司旗下产品的最大回撤幅度大多不超过15%，风险控制效果显著 [14] - 公司已引入多名券商行业研究员、机构合伙人，同时与外部券商首席保持合作，确保及时获取第一手市场信息和专业建议 [14] 市场表现与宏观背景 - 过去三个月，沪指从3040点一路稳步攀升至3600点，累计涨幅超过18% [3][4] - 7月24日收盘沪指站稳3600点上方，沪深两市全天成交额达1.84万亿元，为自2022年1月以来沪指首次收于3600点上方 [4] - 市场板块轮动特征显著，从高股息板块频创新高，到科技板块崛起，再到雅江概念股、“反内卷”概念股轮番登场 [4][7] - 2025年二季度，中央汇金大规模增持交易型开放式指数基金（ETF），截至2025年6月30日，合计增持金额或超过1900亿元 [5] - 2025年以来，保险公司触发举牌的投资事件已达到21次，超过去年全年的举牌次数，中国人寿集团公开市场权益投资净买入超900亿元 [5] 增量资金与市场结构 - 资金持续流入支撑市场近几个月的波动上扬，包括居民资金入市、海外资本回流等因素 [4][5] - 银行理财在权益投资方面动作不少，行业内多家银行的理财子公司集体发声持续增持ETF，并陆续增加含权类策略产品 [5] - 光大理财董事长表示，我国居民金融资产配置比例较低，未来受低利率驱动，居民资产配置资管产品的潜力较大 [6] - 前海开源基金首席经济学家指出，居民储蓄向资本市场大转移带来增量资金，过去五年居民存款新增60万亿元，累计达到160万亿元 [6] - A股总市值在100万亿级别，当前资金流动性在万亿级别但不足以支撑多个板块持续性上涨，需要更多增量资金 [7]