财务业绩表现 - 公司第三季度总营收为76.9亿元，按年增长5%，符合市场共识预期 [1] - 第三季度调整后营业收入为6.88亿元，显著高于2024年同期的2.72亿元，并较市场预期高出6% [1] - 业绩超预期主要归因于对销售与营销费用的有效控制 [1] 未来业绩展望 - 预计第四季度总营收将维持5%的按年增长，主要由强劲的广告业务驱动 [1] - 得益于营运杠杆与营运费用控制，预期毛利率将在第四季度持续扩张，按季增长1个百分点 [1] - 上调公司2025至2027财年营收预测0%至3%，以反映稳固的广告业务以及游戏表现优于预期 [1] 投资评级与估值 - 将估值窗口向前推展至2026财年 [1] - 基于分类加总估值法得出的目标价从30美元微升至31美元 [1] - 维持“买入”评级 [1]