国信证券主要观点如下： AI军备竞赛进入2.0时代，智算中心互联技术发展快速迭代 自2023年，ChatGPT3.5点燃"大模型革命"起，AI发展万众瞩目，各大科技公司纷纷投入大模型研发并加 大智算中心建设。根据CSP厂商的Capex指引，预计2025年，海外亚马逊、谷歌、微软、Meta四家厂商 合计Capex增至3610亿美元，同比增幅超58%；国内字节、腾讯、阿里Capex有望超过3600亿元。本轮AI 浪潮前期，英伟达作为AI芯片领军企业，其AI芯片供不应求；随着CSP云厂持续加大智算中心投入，具 备更高性价比的自研ASIC算力芯片成为AI军备竞赛新一轮发展的核心，AI芯片集群的互联网技术也随 之加速迭代升级。 CSP互联网云厂自研ASIC芯片和算力集群，探索适应自身AI发展之路 国信证券发布研报称，AI军备竞赛进入2.0阶段，核心正从通用GPU转向CSP云厂商自研的ASIC算力芯 片及集群互联技术。谷歌、AWS、Meta等通过TPU、Trainium等芯片与OCS、铜背板等创新架构优化智 算中心效能。在此趋势下，硅光模块凭借高集成、低成本优势成为光通信市场增长主力，CPO、OCS等 高速互联技术加速演 ...