碳酸锂价格表现 - 碳酸锂期货主力合约价格盘中突破9 4万元 吨关口 最高触及94760元 吨 刷新一年余新高 [2] - 自今年6月以来 碳酸锂连续主力合约区间涨幅已超56% [2] 锂电板块市场反应 - 锂电板块呈现普涨格局 盛新锂能 融捷股份强势涨停 [2] - 天齐锂业 永兴材料 赣锋锂业股价分别上涨8 62% 7 45%和6 55% [2] 碳酸锂价格上涨驱动因素 - 价格上涨初期由行业"反内卷"情绪推动 市场悲观预期边际缓解 [2] - 随后供给端部分矿山停产引发供给收缩 支撑价格上行 [2] - 近期核心驱动力来自下游需求的超预期回暖 [2] 下游需求表现 - 10月国内动力电池装车量84 1GWh 环比增10 7% 同比增42 1% [2] - 其中磷酸铁锂电池装车67 5GWh 占比80 3% [2] - 10月新能源汽车产量177 2万辆 环比增长9 59% 销量171 5万辆 环比增长6 12% [3] - 今年前三季度 中国动力电芯累计产量达861 04GWh 同比增长45 6% [3] - 同期储能电芯产量为355 1GWh 同比增长57 5% [3] 行业龙头对未来的预测 - 赣锋锂业董事长预测2026年碳酸锂需求增长30%至190万吨 供应增长约25万吨 供需基本平衡 价格有探涨空间 [3] - 若明年需求增速超30%甚至达40% 短期内供应无法平衡 价格可能突破15万元 吨甚至20万元 吨 [3] 储能领域需求 - 储能已成为碳酸锂需求增长的"第二曲线" 是未来需求增量的核心来源 [4] - 实地调研结果印证了当前储能领域需求的超预期韧性 [4] 机构观点分歧 - 广州期货认为库存下降与储能政策共振 短期价格或维持偏强震荡 [5] - 铜冠金源期货指出在政策及产业大额订单烘托下 储能需求预期被点燃 基本面格局将迎来逆转 [5] - 国泰君安期货持谨慎态度 认为10-11月储能中标数据已出现小幅环比回落 动力端增速有所放缓且将进入季节性淡季 [5]