IPO市场整体态势 - 2024年1至10月A股IPO受理量同比激增超过400%，共195家企业被受理，而去年同期仅为35家 [1][2] - 市场呈现“受理激增、审核提速”的特征，券商投行对IPO业务复苏感受明显，前期立项数量增加，企业客户信心增强 [1][2] - 北交所成为申报主阵地，新增受理122家企业，同时科创板在10月迎来首批科创成长层公司 [1][2] 北交所市场动态 - 北交所定位服务创新型中小企业，上市门槛相对沪深交易所更低，形成差异化竞争优势 [4] - 北交所审核速度快，从注册生效到上市仅需约40天，时间为沪深交易所的一半 [4] - 北交所持续进行制度创新，如直联审核机制和做市制度，以提升审核效率和市场流动性，近一年涨幅和交易量有明显提升 [4] 科创板制度创新 - 科创板于2024年6月设立“科创成长层”并重启未盈利企业适用的第五套上市标准，10月迎来首批纳入该层的公司 [4][5] - 科创成长层旨在通过分层管理和差异化服务优化资源配置、提升流动性并增强资本市场服务科技创新的能力 [5] - 该制度创新被视为“制度创新与风险平衡”的探索，拓宽了未盈利科技企业的融资通道，并通过特定标识和风险揭示机制保障投资者 [5] 券商投行业务调整 - 兴业证券将IPO受理量激增归因于政策、经济、市场与监管的共振，公司正积极进行内部组织架构和流程优化，并加速人才招聘，业务重点从核心区域与重点行业切入，项目储备丰富，今年显著加大了对国际化业务的发力 [2] - 国金证券投行前期立项数量明显增长，业务向“服务新质生产力”转型，相关类型企业储备显著增加，并持续加码北交所IPO项目 [2] - 国联民生证券投行业务进入全面复苏通道，2024年上半年投行业务收入达5.44亿元，同比激增214.94%，公司围绕“产业投行、科技投行、财富投行”战略，重点扩充集成电路、新能源、生物医药等领域团队，并整合民生证券309名保荐代表人，整合后保代团队近400人 [3][5]