市场整体表现 - 11月17日A股主要指数普遍收跌，上证指数报收3972.03点下跌0.46%，深证成指微跌0.11%报13202.00点，创业板指与科创50指数分别下跌0.2%和0.53 [1] - 市场个股呈现分化格局，上涨家数2584家略低于下跌的2726家，主力资金净流出168.44亿元，资金流入家数2078家远低于流出家数的3078家 [1] - 市场整体成交额维持在1.93万亿元高位，显示资金在板块间进行再配置而非离场 [1] - 港股表现疲软，恒生指数下跌0.71%，恒生科技指数跌0.96%，成交额萎缩至2176.13亿港元 [1] 板块表现分化 - 板块呈现冰火两重天格局，锂矿指数以7.16%涨幅领跑，两岸融合指数上涨6.02%，操作系统指数上涨4.31% [1] - 工业金属精选指数下跌2.73%，创新药指数下跌2.57%，疫苗指数下跌2.42% [1] 锂矿板块驱动因素 - 锂矿板块受产业基本面与资金面双重驱动，碳酸锂主力合约涨停带动锂电材料价格上行 [2] - 国内新能源汽车销量在10月出现回暖，全球能源转型趋势支撑锂的战略价值 [2] - 港股通中的赣锋锂业大涨8.96%，天齐锂业涨5.65% [2] 军工板块驱动因素 - 军工板块走强受到地缘局势变化推动，市场预期国防投入可能提速 [2] - 军工产业的高质量发展路径更为清晰，资金配置逻辑正从事件驱动转向对长期趋势的确认 [2] 科技板块驱动因素 - 操作系统指数单日大涨4.31%，密码学指数上涨3.93%，反映信创产业政策持续落地 [3] - 华为即将于11月21日发布AI突破性技术，可实现英伟达、昇腾及其他第三方算力的统一资源管理，带动华胜天成、东方国信等算力概念股走强 [3] 宏观政策与资金面 - 商务部等七部门启动茧丝绸产业东绸西固工作，推动产业梯次转移与新质生产力发展 [3] - 有机硅行业即将召开实控人会议，有望通过减产缓解供过于求局面 [3] - 险资持仓规模突破5.59万亿元创下历史新高，显示长期资金对A股中长期价值的认可 [3] 后市展望与投资主线 - 后市震荡轮动仍是主旋律，4000点附近的反复拉锯是政策预期与盈利修复节奏之间的博弈 [4] - 投资宜聚焦政策受益与盈利改善双重主线，包括新能源产业链中的锂矿和储能、安全主线中的军工和信创、科技领域中的算力和AI应用，以及受益于减产预期的周期板块 [4] - 需密切关注美联储12月议息会议的预期变化、重大工程的落地节奏，以及公募基金年度考核可能带来的风格再平衡 [4]