碳酸锂期货市场异动 - 11月17日碳酸锂期货多个合约集体涨停，主力2601合约上涨9%至9.52万元/吨，创年内新高并超过8月高点 [2] - 期货市场单日增仓9.35万手，总持仓量达111.8万手创历史新高，成交量翻倍至185万手 [10] - 期货与现货价差迅速扩大至约9000元/吨，面临价差修复压力 [18] 锂矿股市场表现 - 锂矿股成为A股领涨品种，大中矿业、盛新锂能等多股涨停，天齐锂业市值重返千亿 [3] - 盛新锂能单日涨幅10.01%，5日涨幅26.38%；国城矿业单日涨幅9.99%，5日涨幅32.60% [4] - 雅化集团、中矿资源等锂矿股单日涨幅均达10% [4] 锂盐供需基本面改善 - 碳酸锂社会库存连续13周下降至12.05万吨，库存周转天数降至28.1天新低 [7] - 11月国内碳酸锂产量环比稳定，三元材料+磷酸铁锂需求环比增长4%至11.46万吨 [7] - 四季度电池级碳酸锂现货均价升至7.8万元/吨，较三季度均价7.3万元/吨有所提升 [12] 行业价格传导与成本结构 - 电解液产业链价格大幅上涨，六氟磷酸锂从10月初6.1万元/吨升至11月17日16万元/吨附近，添加剂VC价格翻倍 [8] - 进口锂辉石精矿价格上调55美元/吨，澳大利亚产5.5-6.0%品位精矿中间价达1115美元/吨 [16] - 一体化矿石提锂企业和低成本盐湖提锂企业（成本约3万元/吨）四季度盈利改善确定性最强 [15] 行业需求前景与价格预期 - 赣锋锂业董事长预计2026年碳酸锂需求增长30%至190万吨，若增速超30%价格可能突破15-20万元/吨 [5][6] - 储能需求增速超预期带动锂盐供需边际改善，但动力端需求进入传统淡季见顶迹象显现 [7][18] - 市场对供需演变存分歧，预计12月供应缺口较11月收窄，价格上涨可能促使供应端开工率提升 [18]