碳酸锂价格异动 - 广期所碳酸锂2601主力合约于11月17日涨停，单日上涨7840元/吨，涨幅达9%，报收9.52万元/吨 [1] - A股市场碳酸锂龙头公司天齐锂业股价上涨9.87%，赣锋锂业股价上涨7.48% [1] 价格上涨驱动因素 - 成本增加预期：锂云母成本上涨，根据评估，最新1.63%云母精矿市场价格约1300元/吨，按40吨精矿产1吨碳酸锂计算，每吨碳酸锂成本约上升至77000元 [6] - 需求强劲拉动：储能需求爆发式增长，带动储能电芯需求，并传导至上游锂电材料 [7] - 情绪发酵：业内人士观点认为，若明年碳酸锂需求增长超过30%，价格可能突破15万元/吨，甚至20万元/吨 [3] 供需基本面分析 - 需求前景：储能将带动锂电需求明年增速超过30%，国内储能迎来经济性拐点，海外数据中心带来大量储能订单 [7] - 供给情况：2025年全球碳酸锂供应能力预计为170多万吨，需求更新至155万吨，存在约20万吨过剩；但若需求增长超30%至190万吨，则供需基本平衡 [3] - 短期供给瓶颈：枧下窝矿短期暂无复产预期，供给端存在增量瓶颈，同时库存持续加速去化 [8] 市场观点与潜在风险 - 观点一：此次碳酸锂期货上涨可归结为资本炒作，因现货交易并未如此火热 [3][4] - 观点二：多空博弈激烈，空头视角认为动力终端需求在12月存在跳水可能，且进口资源增量明确，基本面热度或降温 [8] - 潜在不确定性：若枧下窝矿复产，或将对碳酸锂价格造成冲击，同时进口锂资源增加的影响也存在不确定性 [8]