公司业绩与增长对比 - 英伟达预计10月季度营收将达到540亿美元，较去年同期大幅增长54% [2] - 超微公司第三季度营收为92.5亿美元，同比增长36% [3] - 英伟达当前的增长轨迹呈现近乎垂直的直线，而超微公司则为稳定斜线 [3] 市场需求与未来前景 - 英伟达下一代Blackwell和Rubin芯片获得了5000亿美元的客户承诺，远超其截至2025年1月财年1300亿美元的总营收 [3] - 大部分芯片承诺订单直到2026年才会计入财报 [4] - 市场分析师预计英伟达本财年营收将达2070亿美元，且该预测显得日益保守 [4] 市场竞争格局 - 尽管面临超微公司和博通等挑战者，但英伟达在竞争中持续领先 [1] - 英伟达两年前的营收规模与当前超微公司相当，但此后迅速拉开差距 [3] - 英伟达通过锁定大规模未来业务，建立了对手目前无法逾越的差距 [4] 地缘政治因素影响 - 尽管失去中国市场，英伟达仍保持50%以上的增长率 [5] - 公司管理层持续强调中国的竞争威胁及限制对华销售的风险 [5]