商品期货市场资金规模 - 商品期货沉淀资金总量突破5000亿元关口，较年初的3300亿元增幅超过五成 [1] - 资金量从年初3300亿元增长至3月下旬突破4000亿元，目前持稳于5000亿元上方 [2] - 百亿元级商品期货品种数量增至11个，较年初增加了6个品种 [3] 资金流入的主要品种 - 黄金、铜、白银等品种沉淀资金一直较多 [1] - 碳酸锂、焦煤等品种成为今年以来的主力 [1] - 黄金期货沉淀资金量超过1000亿元 [3] - 黄金、白银等品种沉淀资金量较年初翻倍 [2] - 新增的百亿元级品种包括碳酸锂、焦煤、铝、螺纹钢、生猪、玻璃 [3] 资金流入的驱动因素 - 国际宏观经济形势复杂多变，大宗商品价格波动加剧，实体企业避险需求提升 [2] - 投资者资产配置需求多元化，部分资金转向商品资产寻求新机会 [2] - 期货市场创新发展步伐加快，新品种上市、交易制度优化提高了市场参与度和活跃度 [2] - 期货和期权新品种上市带来增量资金，今年新上市数量多达十余个 [2] - 商品价格中枢大幅上行，大宗商品资产的估值与配置吸引力提升 [2] 具体品种表现与市场结构 - 焦煤期货沉淀资金量不断走高，期价呈先抑后扬走势，基本面指向明确 [3] - 焦煤期货交易者结构更加多元，产业基金、私募等陆续加入 [3] - 焦煤成为“吸金”主力源于供需博弈、政策预期与市场配置需求共振 [3] - 煤炭“反内卷”政策优化行业秩序，稳增长政策预期放大需求回暖想象空间 [3] - 商品期货市场运行呈现规模扩张、板块分化和交易结构分化特征 [3]