中芯国际运营状况 - 公司产线非常满，三季度产能利用率达95.8%，处于供不应求状态 [1] - 四季度指引无大跃升原因之一是手机市场存储器紧缺，价格涨幅非常厉害 [1] - 公司承接大量模拟、存储（NOR/NAND Flash、MCU）急单，为保障交付主动延后部分非紧急手机订单，导致手机业务占比短期下降 [1] 存储芯片市场动态 - 存储供应短缺或过剩5%可能给价格带来成倍影响，目前行业存在供应缺口，预计高价位态势将持续 [1] - AI服务器HBM规格从HBM3E向HBM4演进，堆叠层数增加使NOR Flash单机价值量显著提升，用量提升约50% [2] - 存储厂商旺宏订单满手，或于明年一季度调涨NOR Flash报价，涨幅30%，国内厂商也启动调价，全系列产品涨价幅度10%起步 [2] NOR Flash供需与价格展望 - NOR Flash总bit数多年来稳健增长，消费市场需求旺盛和工业回暖推动上游晶圆制造产能持续紧张 [2] - 2025年部分IDM企业产能已满产，头部企业业务转型及共线供应商产能满产挤占NOR Flash产能，短期内无明确供应增量 [2] - 供给短缺局面未改善，NOR Flash价格温和上涨态势预计可维持较长周期 [2] MCU市场前景 - 全球MCU芯片市场呈现强劲增长，2024年市场规模约为314.5亿美元，预计2024-2029年复合年增长率为10.50%，2029年达518.1亿美元 [1] - 2024年中国MCU市场规模约为78.4亿美元，预计2029年达126.8亿美元，预测期内复合增长率为10.09% [1] 相关公司产品进展 - 上海贝岭的NOR Flash产品已推向市场，应用于物联网、能效监测、工业控制、车载电子、可穿戴设备及消费电子等领域 [3]