伯克希尔哈撒韦投资谷歌 - 伯克希尔哈撒韦公司在截至9月30日的季度首次买入谷歌股票，新持有近1800万股，使其成为伯克希尔的第十大重仓股 [1][2] - 此次投资是伯克希尔多年来在科技领域最重大的押注之一，鉴于其长期以来对高增长科技公司的谨慎态度，此举令市场感到意外 [2] - 对谷歌的投资很可能来自巴菲特的两名副手，但持仓规模表明该投资大概率得到了巴菲特的认可 [3] 伯克希尔哈撒韦的投资组合动态 - 公司三季度现金储备达到3817亿美元，再创历史新高，并连续第12个季度减持美股 [2] - 投资组合调整包括减持苹果和美国银行两大重仓股，并对达美乐披萨、丘博集团和D R 霍顿进行调仓 [2] - 伯克希尔目前仍持有价值22亿美元的亚马逊股票 [3] 谷歌的投资吸引力分析 - 谷歌明年的预期市盈率为25 5倍，低于微软的32 0倍、博通的50 8倍和英伟达的41 9倍，估值具备吸引力 [3] - 谷歌核心业务具有强劲的自由现金流潜力，同时其2027年预期市盈率约为22倍，在整体营收增长势头良好的背景下更具投资价值 [4] - 巴菲特曾承认错失投资谷歌是他职业生涯中最大的投资失误之一，并提及旗下公司Geico曾是谷歌早期大型广告客户 [4] 谷歌的股价表现与市场预期 - 受伯克希尔买入消息提振，谷歌在周一盘前交易中上涨超5%，年内涨幅较其他科技巨头的领先优势进一步扩大 [1][5] - 股价上涨得益于市场对其人工智能业务加速推进的认可，以及其云计算业务盈利能力的快速提升 [5] - 谷歌云业务营收增长已成为公司核心盈利驱动力之一，扭转了此前拖累整体利润率的局面 [5] Gemini 3 0模型发布预期 - 预测平台Polymarket显示，Gemini 3 0在11月22日前发布的概率从上周的69%升至92%，谷歌CEO的微妙举动被解读为对发布时间的确认 [5] - 市场预期Gemini 3 0将在多模态能力、推理和自动化方面实现重大升级，并可能具备更出色的实时视频理解功能 [6] - 新模型有望在AI推理、扩散能力、智能体商务和智能体旅行等方面实现提升，帮助谷歌在生成式AI领域巩固领先地位 [6] 谷歌AI业务的市场地位转变 - 华尔街对谷歌的AI业务表现出积极态度，其股价已从人工智能领域失意者转变为人工智能领域赢家 [4] - 尽管早期市场担忧ChatGPT的崛起会冲击其搜索业务，但谷歌凭借搜索业务的稳健韧性和自有AI模型的出色性能重新赢得信任 [6] - 若新模型功能落地，Gemini 3 0有望大幅缩小与竞争对手的差距，甚至在多模态推理和企业自动化领域占据领先地位 [6]