储能市场驱动锂电需求 - 今年三季度以来储能市场爆发带动锂电材料需求快速攀升六氟磷酸锂磷酸铁锂碳酸锂等价格大幅上涨锂电材料板块成为A股市场焦点 [1] - 磷酸铁锂电池在新型储能中的装机占比超过97%占绝对主导地位储能正成为锂电需求新的增长极 [1] - 碳酸锂生产企业产能全开无法满足客户需求有长协客户为拿货住在公司附近生产一吨拉走一吨 [1] 碳酸锂供需与价格展望 - 2025年全球碳酸锂需求预计为155万吨供应能力约170多万吨存在约20万吨过剩价格因此低迷 [1] - 预测2026年碳酸锂需求增长30%至190万吨供应能力增长约25万吨供需基本平衡价格有探涨空间 [1] - 若2026年需求增速超30%甚至达40%短期内供应无法平衡价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [1] 储能电池紧缺与产业链利润传导 - 海博思创与宁德时代签订3年200GWh大单确认储能电池紧缺逻辑 [2] - 储能下游投资运营环节的超额利润在需求急剧增长下通过中上游涨价向材料电池集成等环节让渡利润这些环节存在量利齐升机会 [2][3] - 材料和储能电池在排产旺季出现供不应求价格不断提升 [3] 锂电材料与产业链投资机会 - 看好材料环节尤其是六氟磷酸锂磷酸铁锂负极隔膜和电池环节的机会 [3] - 伴随10月/11月下游采购和长单指引2026年需求越发明朗 [4] - 产业链定价模式发生变化 [5] - 相关港股标的包括锂电材料领域的赣锋锂业天齐锂业中伟新材龙蟠科技以及储能领域的比亚迪中创新航瑞浦兰均 [6]