公司违规事件与财务状况 - 镇江城建因多只公司债券募集资金专户管理不规范被上交所予以书面警示 涉及将合计超过22亿元募集资金转入发行人一般户且未在2020年至2022年定期报告中如实披露 [1] - 截至2025年9月30日 公司总资产为1726.35亿元 总负债为1063.98亿元 2025年前三季度营业收入63.62亿元同比下降11.28% 净利润2.35亿元同比增长2.29% [1] - 公司目前存续债券29只 存续余额共计129.16亿元 [3] 公司业务与信用评级 - 公司定位为城市综合运营服务商 主业包括城市资产运营 房地产开发建设 环境产业 [1] - 评级报告肯定公司作为镇江市主要基础设施建设主体 能在项目 资金等方面获得政府支持 且水务业务具有区域专营优势 [2] - 评级报告提示主要风险包括公司债务规模很大偿债压力大 资产变现能力较弱 对外担保余额大存在代偿风险 化工业务受市场波动影响且面临管控运营压力 [2] - 公司AA主体信用等级 评级展望为稳定 [1] 监管规则与要求 - 上交所要求发行人通过募集资金专项账户接收 存储 划转募集资金 专户在使用完毕前不得存放非本期债券募集资金或用作其他用途 [3] - 发行人应建立募集资金使用台账 并在定期报告中按债项逐一披露募集资金实际使用情况及专户运作情况 [3] - 受托管理人有责任监督发行人募集资金使用情况 [3] - 针对城市建设企业 上交所规定发债应符合地方政府性债务管理规定 不得新增地方政府债务 募集资金不得投向纯公益性项目且不用于缴纳土地出让金 [3] - 深交所规定若发行人擅自改变前次发债募集资金用途且未完成整改 将不得再次申报发行公司债券 [4] 行业监管趋势 - 债券募集资金规范使用正成为监管全面共识 除交易所市场外 银行间市场交易商协会也发布了针对资金监管行的更严格履职要求 [4] - 资金监管行必须按照穿透原则对募集资金每一流经账户进行跟踪穿透核查 并有权对不合规划款申请拒绝放款 [5]