天风证券（601162）发布研报称，预计一脉阳光(02522)2025-2027年营业收入为10.5、13.9、16.8亿元， 同比+38.1%、+32.2%、+21.2%;净利润为0.25、0.60、1.05亿元，2026、2027年同比增速为137.7%、 76.5%;EBITDA为2.36、2.82、3.41亿元，同比+43.0%、+19.5%、+20.9%。考虑到公司作为中国三方医 学影像行业领导者的稀缺性以及作为医疗数据资产运营商的未来发展空间，该行给予公司2026年8倍 PS，对应市值111.1亿元，折合港币为121.9亿港元(2025年11月17日汇率：1人民币约等于1.097港元)，对 应目标价30.4港元，首次覆盖，给予"买入"评级。 天风证券主要观点如下： AI+医疗驱动的第三方影像平台领导者，业绩进入修复期 重资产影像网络构筑"数据入口"，为AI与数据资产化提供稀缺底座 公司通过重资产投入建立了覆盖全国的影像中心网络，截至2025年6月30日已运营115家影像中心，覆盖 17个省份，并持有国内领先数量的第三方影像中心牌照，形成设备、牌照、医生资源和品牌等多重壁 垒。影像中心既是收入"压舱 ...