市场表现与短期调整 - 11月18日A股三大指数回调，电网设备板块阶段调整，全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅1.29%，成交额达7603万元[1] - 电网设备ETF最近7个交易日最大回撤超过8%，但部分持仓股如平安电工、亿嘉和、精达股份、友讯达、远光软件逆市上涨[1] - 行业高景气支撑下，短期回调可能带来布局机会[1] 行业长期发展驱动力 - 微软指出AI行业发展瓶颈是缺电，AI技术革命引发"全球电力供给危机"，使电网设备从"传统基建"转变为"数字经济核心资产"[1] - AI算力引发的电力缺口和电网升级的刚性需求为行业长期发展提供有力支撑[1] - "十五五"规划建议明确了新型能源体系重要地位，指引电力系统在消纳、韧性、电气化等中长期发展重心[1] 政策与产业链机遇 - 政策指引夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇[1] - 中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转[1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF[2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，代表性较强[2] - 特高压权重占比高达64%，为全市场最高[2]