供应链票据有限追索服务概述 - 供应链票据有限追索服务允许持票人仅向承兑人及其保证人追索，放弃对其他前手背书人的追索权，与传统票据的"无限追索"规则不同 [2] - 该服务为产业供应链核心企业提供了便利账款清欠、化解"N角债"的工具，有助于稳定其与上下游中小企业的协作关系 [2] - 对于供应链中小企业，该服务可避免被后手追索，降低接收和持有票据的风险顾虑，有助于优化财务报表和降低资产负债率 [2] 供应链票据有限追索服务试点情况 - 2025年5月14日上海票据交易所发布操作指引，5月16日首批业务落地，6家企业签发有限追索供应链票据总金额达5624万元，招商银行办理贴现业务4973.8万元 [4] - 试点涵盖山东、广东、北京、福建等地，业务涉及绿色科创、科技创新等领域，工商银行成功撮合市场首笔基于医药供应链的供应链票据贴现通业务 [4][5][6] - 试点业务特点包括：主要集中在经济发达地区，涵盖承兑、贴现、再贴现等基础环节及创新服务，并探索出"有限追索供应链票据+再贴现"业务模式 [7][8] 对商业银行票据业务的积极影响 - 推动银行票据业务授信模式从"单点授信"转换为"链式授信"，迫使银行深入分析整条供应链，提升供应链企业融资的授信效率 [9] - 拓展银行客群边界，核心企业优质信用可传递给链上小微企业，叠加有限追索服务明确风险边界，使银行敢于为N级供应商提供融资服务 [10] - 为银行带来多元化票据业务收益，包括平台使用费、融资利息收入、中间业务收入等直接财务收益，以及获取客户、打造生态护城河等间接收益 [11][12] - 促使银行应用数字化技术驱动业务，利用金融科技交叉验证交易真伪，利用区块链确保真实性，利用大数据和AI进行动态信用评估，推动业务数字化转型 [14] 商业银行面临的挑战 - 有限追索意味着银行主动放弃向其他背书人追偿的权利，将风险更集中于承兑人和直接前手，需建立适用于供应链场景的新内部评级体系 [15] - 银行须强化贸易背景真实性核查，利用数字技术实现与征信、税务、物流系统的联接以控制操作风险，并关注"有限追索"与《票据法》衔接的法律风险 [16] - 业务开展需要既懂金融又懂产业和科技的复合型人才，以及强大的科技支撑系统，科技投入巨大并对银行的规模经济提出要求 [17][18] 商业银行供应链票据业务前景与建议 - 截至2025年8月，上海票据交易所批准接入的供应链平台数量达45家，业务总量超万亿元，服务企业家数超5万家，覆盖多个行业，需求潜力较大 [19] - 政策支持力度持续，包括《中小企业款项支付保护条例》和《供应链金融新规》，为供应链票据扩大应用提供有利条件 [19] - 未来可能扩大试点范围，深化与应收账款融资、跨境贸易等场景融合，并与票据资产证券化结合创新，拓展至绿色、专精特新等领域 [20][21][22] - 业务建议包括：将供应链票据纳入中长期战略规划，大型银行打造双轮驱动模式，中小银行采取聚焦策略，建设开放合作的供应链票据生态 [23][24][25] - 建议以数字技术推动平台建设，完善"主体信用+交易信用+数据信用"三维风控模型，充分利用央行再贴现政策红利，并强化合规治理 [25][26][27]