AI投资热度与性质 - 美国经济学家预测美国今年经济增长超过90%来自人工智能投资 [1] - 超过30%的标普500指数市值集中在全球前七大科技公司 [2] - AI投资热难以避免，历史上所有颠覆性技术周期都伴随巨大投资泡沫 [3] AI投资泡沫特征 - 当前AI投资热被视为一场"理性泡沫"，投资不足的代价远高于投资过度的成本 [2] - 泡沫分布不均衡，大模型等领域泡沫低于具身智能等方向 [7] - 存在技术消化泡沫可能，技术飞速发展可能兑现过高预期实现软着陆 [7] AI发展目标与应用前景 - 中国明确目标到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年普及率超90% [6] - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，要求全方位赋能千行百业 [6] - 中国有100万前臂截肢和大腿截肢者，计划十年内帮助他们重新行走、拥有双手 [7] AI对生产率的影响 - 需要让人工智能服务于提高生产率，使劳动生产率、全要素生产率成为经济增长新驱动力 [4] - 存在"索洛悖论"现象，新技术提高生产率但现实中生产率提高不明显 [4] - 发展人工智能目的是用生产率提高打破供给侧增长制约 [3] AI应用发展趋势 - 从2022年到2024年，大量AI应用停留在内容生成层面，2025年开始向产业深耕转变 [5] - 初创企业应寻找垂直应用方向产生实际价值而非研发基础模型 [7] - 芯片企业若未用好AI赋能产品研发提升迭代速度，将难以在行业竞争 [6] AI发展路径与制度建设 - 人工智能发展需要对标智能向善，需要制度环境通过改革实现 [3][4] - 应对AI泡沫需依靠AI思维方法，从解决具体问题出发拓展至产业链与生态层面 [7] - 通过制度建设平衡新技术破坏性与创造性，释放户籍制度改革需求侧红利 [4]