上市概况与市场表现 - 南方电网数字电网研究院股份有限公司于深交所创业板上市，股票简称南网数字，代码301638 SZ [1] - 上市首日开盘价20.57元，收盘价18.48元，较发行价5.69元上涨224.78% [1] - 首日成交额33.91亿元，振幅65.38%，换手率75.35%，总市值达587.60亿元 [1] 公司业务与股权结构 - 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台 [1] - 控股股东为南方电网数字电网集团有限公司，发行后上市前直接持股62.90% [1] - 南方电网通过其全资子公司数字集团、广东电网等间接控制公司发行后上市前72.25%的股份，国务院国资委为公司的实际控制人 [1] 发行与募资详情 - 本次公开发行新股47,694.7534万股，占发行后总股本15%，发行价格5.69元/股 [2] - 募集资金总额271,383.15万元，扣除发行费用后净额263,841.41万元，比原计划多8,395.35万元 [2] - 发行费用总额7,541.73万元，其中保荐及承销费用5,031.50万元，保荐机构为招商证券 [2][3] 募集资金用途 - 募集资金拟投入六个项目：时空智能数字孪生平台建设（33,954.93万元）、新一代智能物联感知与协同控制系统建设（41,064.26万元）、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设（25,997.90万元）、新一代国产化企业数智化管理系统建设（50,724.52万元）、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设（25,664.45万元）、深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设（78,040.00万元），总投资额255,446.06万元 [3] 历史财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为568,625.21万元、423,446.96万元、608,972.26万元 [4] - 2022年至2024年净利润分别为65,327.06万元、37,743.61万元、57,445.98万元 [4] - 2022年至2024年归属于母公司股东的净利润分别为65,325.18万元、37,743.61万元、57,030.83万元 [4] - 2022年至2024年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为50,924.08万元、36,825.47万元、56,160.23万元 [4] 现金流与资产状况 - 2022年至2024年销售商品、提供劳务收到的现金分别为573,283.77万元、528,803.45万元、772,027.44万元 [5] - 2022年至2024年经营活动现金流量净额分别为51,309.81万元、249,406.72万元、136,445.08万元 [5] - 截至2025年6月30日，公司资产总额1,175,221.03万元，归属于母公司所有者权益787,584.95万元，资产负债率38.41% [6] 近期业绩与展望 - 2025年1-9月营业收入277,924.27万元，同比增长31.88% [7] - 2025年1-9月净利润15,857.68万元，归属于母公司所有者的净利润15,813.52万元，扣非后净利润15,162.31万元，均实现扭亏为盈 [7] - 公司预计2025年营业收入为640,000万元至670,000万元，同比增长5.10%至10.02%，预计归属于母公司股东净利润为57,200万元至60,000万元，同比增长0.30%至5.21% [8] 研发投入与分红记录 - 研发投入占营业收入的比例2022年至2025年6月分别为8.81%、8.20%、6.55%、9.43% [6] - 报告期内共进行3次现金分红，合计3.4亿元，分别为2022年5,000万元、2023年20,000万元、2025年9,000万元 [9] 上市审核关注点 - 深交所上市审核委员会审议会议现场问询的主要问题包括单一客户重大依赖、项目获取模式、在手订单及执行情况、研发费用率、募投项目预期效益的可实现性等，要求说明对经营业绩的影响及期后业绩增长的可持续性 [1]