市场表现 - 沪指收跌0.81%，AI应用板块逆势走强 [1] - 前一日领涨的锂电池板块大幅回撤，地产、煤炭等周期板块跌幅居前 [2] - 日经225指数跌3.22%报48702.98点，韩国综合指数跌3.32%报3953.62点 [2] - 华夏豆粕ETF、广发中证传媒ETF、鹏华中证传媒ETF、招商半导体设备ETF、国泰中证半导体设备ETF均涨逾2% [2] - 汇添富纳指100ETF、招商中证电池ETF等均跌逾4% [2] - 中证转债指数收盘下跌0.55%报488.05点 [3] 机构观点与投资主题 - 高盛认为出海、AI、"反内卷"等主题未来有望跑赢大市 [1] - 高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津及团队认为根据整体政策趋势调整投资组合可获得超额回报 [4] - 申万宏源研究提出"上涨行情两段论"，2025年为科技结构行情阶段，2026年下半年有望启动全面行情 [4] - 瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪预计中国股市将迎来又一个丰年 [4] 商品期货与特定行业 - 国内商品期货主力合约涨少跌多，焦煤、焦炭主力合约跌幅居前 [2] - 国债期货各主力合约收涨，30年期国债期货上涨0.06%报116.530元 [2] - 新湖期货研究所表示碳酸锂市场持续交易需求侧"强现实、强预期"，储能需求占比将持续提升 [4] - 中粮期货研究院指出碳酸锂主力合约以95200元/吨封涨停，供给端收缩与低库存形成支撑 [5]