存储芯片价格暴涨现象 - 内存条现货市场呈现"一天一个价"的快速上涨态势[1][4] - 热门电脑内存条价格在10月大幅上涨，截至发稿较9月底涨幅超过50%，例如一款DDR5内存条价格从1000元左右涨至1679元，一个月上涨近70%[3] - 缺货情况下，单颗存储物料价格从十几美元涨至几十美元，例如某款内存条价格从9月的400美元涨至近600美元[1][4] 存储产业链公司业绩表现 - 存储原厂三星电子2025年第三季度营收达86.1万亿韩元（约590亿美元），环比增长15%，营业利润为12.2万亿韩元（约83.67亿美元），环比增长7.5%[7] - 国内头部存储模组厂商第三季度业绩飞跃：江波龙营收同比增长54.60%至65.39亿元，归母净利润同比大增1994.42%至6.98亿元；佰维存储营收同比增长68.06%至26.63亿元，归母净利润同比增长563.77%至2.56亿元；德明利营收同比增长79.47%至25.50亿元，归母净利润同比增长166.80%至0.91亿元[8] - 模组厂商存货规模显著提升，江波龙存货金额达85.17亿元，佰维存储存货金额增长至56.95亿元，德明利存货金额增长至59.40亿元[8] 终端厂商面临的成本压力 - 存储器强劲上行导致整机成本上扬，预计明年手机整机物料成本将在今年基础上再提升约5%~7%[9] - 若笔记本电脑品牌选择将成本转嫁，预估明年终端售价将普遍上调5%~15%[9] - 多款手机已开始涨价，例如红米K90系列各内存版本较上代上涨100-400元不等，真我GT8标准版与Pro版起售价较上代分别上涨300元和400元[9] - 多家手机厂商暂缓本季度存储芯片采购，小米、OPPO、vivo等厂商DRAM库存普遍低于两个月，部分低于三周[10] 价格上涨的驱动因素 - 9月前涨价由存储原厂技术向更先进制程迁移驱动，DDR4、LPDDR4X等旧制程产品供应减少[11] - 9月后最大变量来自北美数据中心AI服务器需求激增，原厂将供应转向利润更高的北美市场[11] - 北美数据中心AI服务器需求订单预估持续到2026年年底，若原厂无扩产计划，产能紧张至少持续到明年年底[1][11] 价格未来走势预测 - 三星电子11月将部分内存芯片价格较9月上调30%-60%，其中32GB DDR5内存模块11月合约价涨至239美元，较9月涨超60%[5] - TrendForce集邦咨询上修第四季一般型DRAM价格预估，涨幅从8-13%上修至18-23%，并表示可能再度上修[12] - CFM闪存市场预计今年第四季度存储价格将全面上扬[12] 云端服务提供商资本支出扩张 - Meta将2025财年资本支出预测调整至700-720亿美元，并预期2026财年显著提升[13] - 谷歌母公司Alphabet将2025年资本开支从850亿美元上修到910-930亿美元[13] - 亚马逊上修2025年资本开支至1250亿美元，预期2026年继续增长，微软预期2026财年资本支出将高于2025财年[13]