保险资金总体规模 - 截至2025年三季度末保险资金运用余额达到37.46万亿元较年初增长12.6%较年中增长3.4% [1] - 人身险公司资金运用余额为33.73万亿元财产险公司资金运用余额为2.39万亿元 [1] - 预计保险资金运用余额全年将保持两位数增长行业投资资产规模将连续三年实现两位数增长主要由负债端保费规模持续较快提升带动 [2] 大类资产配置情况 - 债券投资余额合计为18.18万亿元较年初的15.92万亿元增加2.25万亿元增幅达14.1%规模继续位居各类资产之首 [3] - 债券在保险资金运用余额中的占比为48.5%较二季度末的49.3%略有下降 [3] - 人身险公司与财产险公司投资于银行存款的余额分别为2.49万亿元和3742亿元占各自资金运用余额的比例分别为7.4%和15.7% [3] 权益资产配置趋势 - 投资于股票和证券投资基金的余额合计为5.59万亿元较年初的4.11万亿元增加1.49万亿元大幅增长36.2% [3] - 股票和证券投资基金在保险资金运用余额中的占比从年初的12.3%提升至14.9% [3] - 权益资产增长主要受益于第三季度股市走强除新增配置资金外股价上涨与基金净值提升也产生显著影响 [3] 政策驱动因素 - 2025年1月中央金融办等六部门联合印发实施方案重点引导商业保险资金等中长期资金加大入市力度明确要求提升商业保险资金A股投资比例与稳定性 [4] - 2025年4月金融监管总局发布通知上调权益资产配置比例上限进一步拓宽权益投资空间 [4] - 2025年7月财政部发布通知调整国有商业保险公司绩效考核方式对保险资金运用提出具体要求引导长期稳健投资 [4] 未来展望 - 险资大幅加仓权益资产受政策持续引导资产负债匹配压力以及资本市场回稳向好等多方面因素推动 [4] - 随着政策支持力度加大与市场环境持续向好险资投资股票的比例预计将进一步上升 [5]