碳酸锂市场行情 - 碳酸锂市场迎来由需求驱动的新涨势，与以往供给端扰动引发的涨势不同 [2] - 自10月中旬起碳酸锂主力合约价格持续拉升，至11月17日突破9万元/吨，当日盘中最大涨幅达8.5%，一个月内吨价上涨逾两万元 [2] - A股锂业公司股价表现强劲，盛新锂能、融捷股份涨停，天齐锂业、永兴材料、赣锋锂业分别上涨8.62%、7.45%、6.55% [2] 供需基本面分析 - 供给端存在增量瓶颈，枧下窝矿短期暂无复产预期 [2] - 动力终端需求强劲，库存持续加速去化，碳酸锂基本面向好 [2] - 政策指引和产业大额订单烘托下，储能需求预期被点燃，基本面格局将迎来逆转 [2] - 下游排产维持高位，磷酸铁锂产量环比增加3.15%，三元材料环比增加0.51%，动力电池领域订单充足，储能项目需求持续超预期 [2] 行业前景预测 - 2025年全球碳酸锂需求预计达155万吨，供给达170万吨 [3] - 2026年全球碳酸锂需求预计增长30%，供需逐渐平衡 [3] - 若明年需求增速超过30%甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨 [3] 赣锋锂业业务布局 - 公司掌握上游资源并将产业链向下游延伸，拥有完整的固态电池上下游一体化布局并具备商业化能力 [3] - 公司于2016年设立固态电池研发中心，2017年建设首条固态电池产线，固态系列产品覆盖硫化锂、固态电解质、金属锂负极、电芯、电池系统等关键环节 [3] - 储能电池方面，公司已完成固态304Ah方形储能固态电池开发，在安全性、低温性能、存储性能等关键指标上显著优于传统液态电池 [3] - 固态314Ah、392Ah电池计划于本年底上市，具备180℃高温不起火、-20℃容量保持率95%等突出优势 [3]