美股市场与AI基础设施挑战 - 近期美股市场面临压力，标普500与QQQ创本月最大跌幅，主要受政府关门风险及市场对美联储不降息担忧影响 [1] - AI发展面临美国电力供应瓶颈，有1.1TW项目（主要为太阳能、风能）排队等待并网，核心制约因素是储能和输电能力不足，跨区域超高压输电存在法规阻碍 [1] - 2025年新建或筹划中的AI数据中心项目中，约30%–40%的电力容量（以GWh计）面临离网运行、延期或海外转移风险 [1] - 为应对电力挑战，科技巨头积极行动，例如谷歌与道达尔能源签署为期15年的电力购买协议 [1] - 市场担忧数千亿GPU算力中心投入可能面临快速折旧风险，类似智能手机普及初期设备快速贬值的情况 [1] 存储芯片行业动态 - 三星电子、SK海力士、铠侠、美光四大存储龙头计划提高NAND价格并削减产量 [1] - 存储芯片公司股价表现强劲，美光科技年初至今上涨162%，SK海力士上涨195%，铠侠上涨478% [2] - 三星电子为全球最大NAND闪存和DRAM制造商，市值4494（单位待确认），布局全栈存储生态 [2] - 美光科技产品涵盖DRAM、NAND闪存、SSD，覆盖消费、工业、数据中心等多领域 [2] - SK海力士业务涵盖DRAM、NAND闪存、SSD，供应消费电子、数据中心及汽车存储市场 [2] 港股与A股市场表现 - 南向资金累计净买入首次突破5万亿港元，推动恒生指数与恒生科技走出独立行情 [2] - 腾讯、腾讯音乐、京东、哔哩哔哩、中芯国际等公司公布的营收及每股收益超预期 [2] - 全球央行黄金储备总值近三十年来首次反超美债，黄金价格站稳4000美元 [2] - A股市场风险偏好亢奋，股票私募仓位指数年内首次突破80%，但市场呈现多空僵持状态 [3] - 银行股表现强劲，农业银行、工商银行屡创新高，市场认可其盈利能力和估值水平 [3] 投资策略与市场观点 - 采用杠铃策略（一手科技一手红利）在过去两个月能有效应对横盘市场 [3] - 巴菲特在谢幕之季加速抛售苹果股票并建仓谷歌，引发市场关注 [5] - 段永平强调投资就是投企业，反对频繁预测市场波动，建议不懂投资的散户购买标普500或QQQ [5] - 段永平高度集中投资苹果公司，高峰期苹果占其90%以上仓位，基于对苹果公司基因和价值观的深刻理解 [5] - 普通投资者可行的策略是定投标普500指数和伯克希尔股票，能够跑赢绝大多数散户 [9] 个股投资观点 - 段永平重新买入拼多多股票，认为如果公司能维持现有生意模式则估值便宜，但承认存在大环境变化风险 [7] - 茅台是段永平在A股市场中唯一的大持仓股票 [8] - 段永平曾持有网易6个月获得20倍收益，强调认知、现金流和心理结构对投资成功的重要性 [8] - 段永平购买英伟达和台积电股票以参与AI浪潮，观察到英伟达在与OpenAI合作中采取提供芯片并获取股份的强势商业模式 [6]