全球市场抛售潮 - 隔夜标普500指数跌破6725点关键支撑，在139个交易日内首次收盘跌破50日均线，与纳指双双失守50日均线[2] - 比特币跌破9万美元大关，尽数回吐今年30%涨幅，技术面形成"死亡交叉"，现货黄金跌破4020美元，连续四日下跌[3] - 今日亚太股市全线下挫，日经225指数、韩国综合指数均跌超3%，港股恒指跌1.74%失守26000点，黄金一度跌破4000美元关口[3] - 美股期货继续下跌，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至1%，道指期货跌0.5%，标普500指数期货跌0.7%[3] 流动性紧张信号 - 黄金与股市的同步下跌背后是市场流动性紧张的信号，因投资者被迫抛售盈利资产以弥补其他持仓损失[3] - 美联储于12月1日正式结束缩表前，市场面临ONRRP用量接近零无法对冲缩表影响、银行准备金消耗至2.83万亿美元处于稍微紧张状态、美股科技股处于高位下利空敏感的局面[3] - 货币市场利率上升、联邦基金利率上行以及SRF的使用都预示着市场流动性收紧，美联储召开临时会议讨论回购市场流动性压力并鼓励利用常设回购工具[4] - 金融机构不愿使用SRF因担心被市场解读为流动性出现问题，此心理与2008年次贷危机时相似，侧面说明市场流动性正接近临界点[6] ETF资金流向 - 今日深市ETF预估净流入45.5亿元，易方达创业板ETF净申购3.66亿份流入11.17亿元、科创债ETF嘉实流入7.54亿元、大成恒生科技ETF流入5.60亿元、创业板人工智能ETF南方流入3.27亿元[8] - 11月3日至7日当周股票ETF净流出10.35亿元，跨境股票ETF强势净流入116.3亿元，恒生科技指数净流入73.86亿元、货币基金净流入59.38亿元、证券公司指数净流入43.10亿元[10] - 同期沪深300指数净流出88.35亿元、上证50指数净流出36.93亿元、中证500指数净流出23.94亿元[10] - 近期SGE黄金9999净流入55.73亿元、科创50指数净流入35.32亿元、创业板人工智能指数净流入23.00亿元，跨境指数中恒生科技指数继续净流入16.09亿元[12][14] AI巨头持仓变动 - Peter Thiel基金三季度将整体美股持仓规模缩减约三分之二，清仓英伟达，将特斯拉持股数锐减76%，新建微软与苹果头寸[16][17] - Peter Thiel曾公开警告AI领域炒作周期远超实际经济效益，将当前市场狂热与1999年互联网泡沫相提并论，认为AI需要15-20年才能显现未来价值[17][18] - 投资经理冈拉克继续看空美股，警告AI和数据中心出现明显投机迹象，建议手握20%现金过冬[19]