人工智能（AI）的影响 - AI是行业转型、成本削减和生产力增长的主要驱动力 [1] - AI正在改变劳动力市场并催生新的投资活动，部分市场参与者担忧可能存在估值过高风险 [2] - 当前AI的发展基于潜在的经济和技术趋势，而非过度投机 [2] 全球经济格局变化 - 全球经济日益碎片化，北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲等地区正根据贸易、安全和货币动态的转变调整其策略 [3] - 新经济集团的出现和全球供应链的重组促使投资者加强并分散其投资组合 [4] - 投资者面临AI驱动的生产力和持续通胀在碎片化全球格局下的双重力量 [4] 通胀动态与投资环境 - 自2022年以来通胀动态发生变化，更高的通胀率和不断增长的政府赤字给投资环境带来了更大的波动性 [4] - 持续的供应链压力和财政政策加剧了这种环境，迫使投资者构建能够承受价格水平波动的投资组合 [5] - 包括产能限制和消费者支出模式在内的结构性因素可能在中期内维持通胀压力 [5] 投资策略调整 - 债券仍然是投资组合构建的基石，但投资者需超越传统固定收益以应对持续通胀和利率波动加剧 [6] - 投资策略需要融合纪律性与灵活性，以在变化的经济格局中寻找新机会并构建有韧性的投资组合 [4][6]