IPO审核进展 - 公司科创板IPO于2025年6月18日获受理，同年7月11日进入问询阶段，近期披露了首轮审核问询函回复并更新招股书[1][4] - 公司拟募集资金约12亿元，用于上海超导二代高温超导带材生产及总部基地项目（一期）[4] 公司业务与行业地位 - 公司是专注于第二代高温超导带材研发、生产和销售的高新技术企业[4] - 公司是国际上唯二已实现批量年产千公里级以上（12mm宽）第二代高温超导带材的生产商之一[4] - 第二代高温超导带材凭借高临界温度、高载流能力等优势，成为超导产业化主流方向，国内市场规模持续扩大，国产化率稳步提升[6] 财务表现 - 营业收入从2022年的约3577.99万元增长至2024年的2.4亿元，归属净利润从2022年亏损2611.39万元转为2024年盈利7294.74万元[4] - 2025年上半年实现营业收入约6654万元，对应归属净利润约364.85万元[5] - 公司预计2025年净利润相较2024年实现合理幅度的同比增长[5] 盈利能力与毛利率 - 报告期内主营业务毛利率分别为23.49%、55.77%、60.52%和70.87%，呈现快速增长趋势[6] - 公司预测2025年、2026年主营业务毛利率分别为67.25%和64.87%，将保持较高水平[7] - 高毛利率主要受产品性能、技术优势、行业特点等多方面因素影响[7] 客户集中度与应收账款 - 报告期内前五大客户收入占比分别为74.24%、87.45%、81.93%和86.68%，集中度较高[8] - 2025年上半年对第一大客户中国科学院的销售收入为4247.49万元，占当期营业收入比例达63.83%[8] - 报告期各期末应收账款账面价值占当期营业收入的比例分别为50.75%、25.75%、33.92%和67.77%[9] 存货与生产规模 - 报告期各期末存货账面余额分别为5162.37万元、6978.14万元、8886.21万元和1.42亿元，持续攀升[10] - 存货规模上升与生产规模、销售规模扩大及潜在客户需求快速增长相关，存货可在定制订单确认后迅速转化为批量交付[10] 股权结构与关联方 - 公司无控股股东、实际控制人，A股上市公司精达股份为第一大股东，持有公司18.15%的股份[11] - 精达股份及其一致行动人合计持有公司22.38%的股份，精达股份董事长李晓在公司任董事职务[11] - 2023年度公司向精达股份采购零星物资，交易金额为31.24万元，报告期内不存在其他业务往来[12] 行业前景与公司展望 - 随着材料生产规模和应用设备规模上升，高温超导材料应用场景将很快进入具有性价比的推动阶段[5] - 高温超导带材应用领域的拓展很快会进入加速空间，行业发展已进入科学、技术、工程、产品的产品环节[5]