行业价格动态 - 2025年四季度全球存储芯片行业出现罕见普涨行情，DDR5 16Gb颗粒价格从9月底的7.68美元跳涨至10月的15.5美元，单月涨幅高达102%，DDR4 16Gb涨幅也超过92% [1] - 四季度存储芯片合约价大幅上涨，LPDDR4X/5X合约价环比三季度涨幅达40%，UFS合约价涨幅达25%至30% [1] - 2025年四季度DRAM合约价格较去年同期上扬逾75%，预计明年整机BOM成本将在今年已垫高8%至10%的基础上再提升约5%至7% [3] 涨价核心驱动因素 - 存储芯片涨价的根源是人工智能服务器带来的“吞噬式需求”，每台AI服务器的DRAM和NAND需求分别是普通服务器的8倍和3倍 [2] - 为应对AI机遇，三星、SK海力士、美光等原厂自去年三季度起削减传统DRAM产能，转产利润更高的HBM和DDR5，导致用于智能手机的LPDDR等DRAM供应持续紧张 [2] - 北美云服务提供商对明年的备货需求大幅上涨，从今年四季度到明年一整年，整个存储芯片供应都将存在明显缺口 [2] 对手机产业的影响与冲击 - 存储芯片占手机整机物料清单成本约10%至15%，其价格剧烈上涨对消费电子产业造成明显冲击，头部手机厂商面临短期成本压力 [1][3] - 手机厂商能接受逐季温和上涨，但难以承受单季度跳涨40%的情况，短期内存储芯片成本大幅飙涨成为所有手机厂商面临的难题 [3] - 存储芯片涨价的影响已体现在传音控股财报上，公司2025年前三季度归母净利润同比下降44.97%，三季度单季呈现“增收不增利”局面，营业收入同比增长22.60%而归母净利润下降11.06% [6] 市场应对策略 - 手机厂商普遍采取“小幅涨价+存储芯片配置策略性下调”的方式应对，例如将运行内存从16GB RAM降格为12GB RAM，或在中端机型上将8GB ROM配置调降至6GB ROM及以下 [4] - 传音控股等公司表示会根据上游成本变化和市场竞争情况，积极采取调价、产品结构调整等措施应对 [6] - 在制定明年产品组合时，厂商们可能战略性减少入门级机型的市场配比，将资源更多向利润空间更宽裕的中高端机型倾斜 [5] 行业未来展望与格局变化 - TrendForce集邦咨询下修2026年全球智能手机生产出货预测，从年增0.1%调降至年减2%，若存储器供需失衡加剧，预测仍有进一步下修风险 [7] - 行业普遍预期涨价将至少延续至明年上半年，明年上半年的涨幅可能会有所收敛，但手机行业至少还需要再忍受一两个季度的高压环境 [2][7] - 规模较小的智能手机品牌资源取得难度加大，低端机型市场可能出现出货瓶颈，部分入门级机型可能出现生产越多亏损越多的局面，市场可能进入新一轮洗牌 [5]