公司业务与市场战略 - 公司业务结构围绕五个主要市场：司法科技、交通、公共管理、教育和公用事业，采用以市场为中心的运营模式以贴近客户[1] - 通过市场内的交叉销售自然发展为解决方案捆绑，并积极识别跨市场的协同机会以加速收入增长和深化客户关系[1] - 政府客户正优先进行遗留系统现代化、提升用户体验和为选民改善透明度[1] - 公司专注于加强公共部门垂直领域，认为该领域具有显著的增长和创新潜力[2] - 公司能够通过其解决方案架构和服务交付模式，将业务从单一机构扩展到全州系统，从而扩大可寻址市场[5] - 公司通过捆绑支付和其他收入周期活动等辅助模块的解决方案，来满足州和地方政府机构的需求，并可能降低系统现代化成本[5] 财务表现与展望 - 从季节性角度看，软件许可销售和专业服务是预测中最易变的项目，预计季度收入分布为：第一季度23%、第二季度25.5%、第三季度24.5%、第四季度27%[3] - 尽管公用事业和交通市场在2026财年的前景较低，但这些市场在2027财年及以后有望反弹，长期有机收入增长预期仍保持在高个位数[4] - 核心市场对收入的贡献相对均衡，公用事业、交通、教育和公共管理各占约25%的收入[4] - 公司正积极转向经常性收入，在合同谈判中优先考虑SaaS和经常性收入来源，而非专业服务实施收入[11] - 预计2026财年专业服务收入将有所下降，部分原因是部分收入确认时间推后至2026年底或延至2027年[12] - 公司致力于将价格涨幅调整到更一致的3%至5%范围，历史上价格涨幅贡献约为1%[13] 并购与资本配置 - 公司持续评估潜在收购目标，并购策略保持稳定，追求符合战略目标且定价严谨的机会，并确保与运营框架兼容[2] - 并购渠道不断更新，充满有前景的机会，对在2026年完成几笔有意义的收购持乐观态度[2][15] - 公司刚更新了5000万美元的股票回购授权，但近期活动不多，强调会机会主义地进行回购以获取良好回报[15] - 并购的偏好目标是息税折旧摊销前利润在200万至500万美元之间的公司，估值倍数约为10倍，可能略高于此范围但并非转型性交易[17] 产品与平台战略 - 公司观察到公共部门对技术前沿平台解决方案的需求和认知度提升，平台产品支持决策者管理结果而非管理多个系统和供应商的组装及维护[6] - 市场向平台化转变的证据包括：征求建议书数量增加、解决方案范围扩大、统一数据分析结构以及持续的系统演进和维护要求[7] - 从传统许可和资本支出模式向SaaS的转变为政府客户引入了新的预算范式[7] - 公司通过捆绑辅助服务来降低前期成本，提供集成化、模块化的解决方案，以实现现代化并扩大范围，支持额外模块的快速部署[7] - 公司作为受信任的平台提供商认可度提高，以及过去一年品牌统一带来的市场知名度提升，推动了征求建议书活动和渠道增长[8][9] 客户案例与业务发展 - 公司宣布扩大与西弗吉尼亚州最高法院的合作，向该州的巡回法院、家事法院和治安法院提供i3 Court One案件管理解决方案[5] - 新合同包括提供旨在最大化效率和抵消项目成本的增值服务，扩展平台将使公民能更好地获取聚合的公共法院数据[6] - 收入周期管理模块将简化财务流程，提高法院的案件处理率[6]