公司业务定位与市场机遇 - 公司业务与推动美国制造业回流和半导体巨型项目发展的强大趋势日益契合[1] - 公司专注于关键任务基础设施 使其独特地定位于参与这些长期、高价值的机会[1] - 公司在复杂场地开发和电力基础设施方面不断扩展的能力加强了这种定位 特别是随着项目范围在技术上要求越来越高[1] - 美国芯片工厂开发持续面临审批和公用事业相关延迟 使时间线远超疫情前标准[3] - 这些项目需要广泛的地下公用设施、大型场地准备和综合电力服务 公司正通过近期收购在这些领域有意扩大产能[3] 电子基础设施解决方案业务表现 - 电子基础设施解决方案部门在2025年第三季度收入达到4.171亿美元 约占公司总收入的60%[2] - 该部门收入较去年同期增长约58% 凸显了强劲的需求和客户投资规模的扩大[2] - 数据中心工作仍是主要驱动力 但公司也强调了与预计在2026年和2027年启动的半导体和制造业巨型项目相关的庞大管道[2] 未来增长前景 - 公司对未来阶段的大量工作有可见性 并与计划进行多年资本部署的客户持续讨论[4] - 随着这些巨型项目的推进 它们可能成为公司增长轨迹的重要催化剂[4] - 数据中心的持续需求和不断增长的半导体项目管道支持了预期的2026-2027年活动水平[9] 主要竞争对手分析 - Quanta Services是电力基础设施、公用事业建设和电网现代化的重要参与者 这些是半导体工厂和先进制造基地的关键组成部分[6] - Quanta在高压输电和变电站方面的强大实力使其能够竞争与芯片工厂巨型项目相关的电力部分工作[6] - Jacobs Solutions在工程、设计和项目管理方面拥有专业知识 长期参与半导体设施规划、洁净室环境和先进制造项目[7] - 随着芯片制造商扩大在美国的业务 Jacobs仍处于有利地位 可以捕获与这些巨型项目相关的早期设计、环境和技术服务[7] 公司财务表现与估值 - 公司股价在过去三个月飙升20.6% 表现优于Zacks工程研发服务行业0.7%的跌幅[8] - 2025年和2026年的每股收益预估在过去60天内保持不变 分别为9.57美元和10.98美元[12] - 修订后的预估数字分别表示同比增长56.9%和14.7%[12] - 公司当前远期12个月市盈率为30.79倍 与行业同行相比存在溢价[14]