评级下调与股价表现 - Rothschild & Co Redburn的分析师Alexander Haissl将微软和亚马逊的评级从买入下调至中性[1] - 这是该分析师自2022年6月开始追踪这两只股票以来的首次评级下调[1] - 受此影响，微软和亚马逊股价均下跌超过2%[1] 生成式AI前景与经济效益 - 业界关于生成式AI类似早期云1.0的说法被认为越来越不恰当[1] - 生成式AI的潜在经济效益远比预期要弱[1] - 生成式AI的利润率假设折旧周期已延长至5至6年，而早期云计算时代仅为3年[1] 资本密集度与定价能力 - 从可比角度看，生成式AI的资本密集度显著高于早期云计算[1] - 生成式AI的定价能力明显弱于早期云计算[1] 目标股价调整 - Rothschild & Co Redburn将微软的目标股价从560美元下调至500美元[1] - 该机构维持亚马逊250美元的目标股价不变[1]