公司核心战略与定位 - 公司是啤酒、葡萄酒和烈酒领域的主导力量，专注于高端化、品牌建设和严谨的产品组合管理 [1] - 拥有包括Modelo Especial、Corona Extra、Pacifico、Robert Mondavi Winery等在内的消费者青睐的高品质品牌组合，以适应不断变化的消费者口味 [1] - 通过投资创新和推出符合优先消费趋势的产品，进一步加强市场地位，支持其核心品牌组合的持续增长 [2] - 持续优先布局饮料酒精市场中高利润率、高增长性的细分领域 [2] 高端化战略与品牌动能 - 高端化战略表现强劲，在葡萄酒与烈酒业务中，正将产品组合转向更符合消费者偏好的高端品牌 [3] - 在啤酒业务中，高端化趋势正在传统和风味细分领域（包括苏打水、风味啤酒、即饮烈酒和风味麦芽饮料）推动增长势头 [3] - 核心品牌战略在2025年获得强劲动能，特别是在啤酒业务中，有助于推动盈利增长 [4] - 品牌建设努力，辅以啤酒业务势头、高端化、创新和坚实的成本节约，将持续推动未来增长 [4] 主要竞争对手分析 - 主要竞争对手包括安海斯-布希英博、波士顿啤酒公司和摩森康胜 [5] - 安海斯-布希英博通过不懈的执行、品牌投资和加速数字化转型推动增长，其高端化战略是关键驱动力，旗下品牌科罗娜在墨西哥以外市场实现低两位数收入增长，并在超过30个市场取得两位数销量增长 [6] - 波士顿啤酒公司专注于产品创新和品牌发展以加强市场地位，其标志性品牌Samuel Adams是关键基石，并通过Truly Hard Seltzer等产品实现多元化，战略核心是扩展“超越啤酒”产品组合 [7] - 摩森康胜通过创新和高端化致力于促进增长，积极发展其超高端产品组合，并计划投资标志性品牌及超高端啤酒领域的增长机会 [8] 股价表现与估值 - 公司股价年内下跌41.1%，而行业指数下跌3.5% [9] - 公司远期市盈率为10.70倍，低于行业平均的14.29倍 [11] 盈利预测 - Zacks对2026财年每股收益的共识预期为11.50美元，同比下降16.6% [12] - 对2027财年每股收益的共识预期为12.51美元，同比增长8.8% [12] - 当前季度（2025年11月）每股收益预期为2.66美元，同比下降18.15%；下一季度（2026年2月）预期为2.01美元，同比下降23.57% [13]