行业核心观点 - 中国锂电行业正从规模扩张向价值创造转型，未来十年仍将保持高速增长态势，主要驱动力为动力电池与储能市场需求持续旺盛，以及固态电池等新技术突破与应用场景增多 [1] 锂电池市场需求与增长预测 - 预计2025年中国锂电池总出货量将超过1.7TWh，从2025年至2035年还将有超过3倍的增长 [2] - 预计2025年中国动力锂电池出货量超过1.05TWh，未来10年仍有近3倍增长 [2] - 预计2025年中国储能锂电池出货量达600GWh，未来5年实现翻倍，未来10年有近3倍增长 [2] - 预计2025年至2035年，包括隔膜、电解液在内的中游材料出货量仍有超过3倍的增长空间 [2] 产业链价格趋势 - 由于供不应求，锂电池产业链涨价是大势所趋 [3] - 2026年，储能280Ah电芯价格可能上涨5%至10% [3] - 2026年，动力锂电池价格存在上涨可能 [3] - 2026年，磷酸铁锂材料加工费可能上涨超500元/吨 [3] - 2026年，负极材料成本可能上涨超1000元/吨 [3] - 2026年，铜箔材料加工费可能上涨超1000元/吨 [3] - 2026年，六氟磷酸锂散单价格有望超25万元/吨 [3] - 2026年，隔膜价格可能上涨5%至10% [3] - 2026年，电解液价格可能突破2万元/吨 [3] 固态电池发展阶段与规划 - 固态电池行业发展划分为四个时期：2013-2018年为技术探索期；2018-2023年为技术发展期；2023-2027年为市场应用初期；2027-2040年为市场快速发展期 [4] - 2027（或2028）年至2030年将成为全固态锂电池行业GWh级产能规模化建设的重要阶段 [1][5] - 今年及明年是国内全固态电池实验线向兆瓦时中试线转换阶段，国内超20家企业正在大力建设兆瓦时全固态电池中试线 [4] - 预计2025年至2026年，将迎来以半固态电池为主的固态电池产能建设高峰期，其中储能领域产能有望优先释放 [7] - 预计2030年以后，全固态电池产能方能达到数十GWh级别 [7] 固态电池市场需求与出货预测 - 未来五年内，储能将成为固态电池出货增速最快的领域，主要系半固态电池出货带动 [6] - 2027年以后，随着新能源汽车装机及全固态电池技术量产突破，新能源汽车将成为固态电池主要增量市场和主要应用市场 [6] - 2035年后，新兴市场eVTOL和机器人成为新的增长点 [6] - 2024年全球固态锂电池出货量为8.1GWh，全球超95%的固态电池出货量由中国企业占有 [6] - 预计到2035年，全球固态锂电池出货量有望超过900GWh，其中全固态电池出货将超过550GWh [6] 固态电池产业链与产能现状 - 全固态电池与液态锂电池产业链仅有少部分领域存在一定重合，如上游矿产、正极材料、负极材料及包装材料等领域，其他大部分环节差异较大 [7] - 全固态电池量产后对现有液态锂电池产业链将造成一定影响，不过更多体现为正向 [7] - 固态电池产线投资额每GWh约2.5亿元至3亿元 [7] - 近4年国内固态电池行业规划扩产总金额超过2500亿元，国内固态电池行业规划产能超450GWh，超98%为半固态电池 [7] - 目前行业实际投产产能超25GWh，实际有效利用产能不足20GWh [7] - 预计2030年以后全固态电池产能达到数十GWh级别时，将带动电解质材料的需求超百万吨，对设备板块的需求将超百亿元 [7]