行业整体增长前景 - 预计中国锂电池出货量从2025年至2035年将有超过3倍的增长 [1][3] - 2025年中国锂电池出货量预计将超过1.7TWh [3] - 行业正从规模扩张向价值创造转型，未来十年仍将保持高速增长态势 [1] 细分市场预测 - 预计2025年中国动力锂电池出货量超过1.05TWh，未来10年有近3倍增长 [3] - 预计2025年中国储能锂电池出货量达600GWh，未来5年实现翻倍，未来10年有近3倍增长 [3] - 2025年至2035年，包括隔膜、电解液在内的中游材料出货量仍有超过3倍的增长空间 [3] 技术路线与材料演变 - 磷酸铁锂在正极材料中的份额预计在2025年至2035年间将见顶 [4] - 固态电池等技术发展预计将在2035年为高压富锂锰基材料带来超过25万吨的需求 [4] - 工艺与装备的突破将带动硅基负极在负极材料中的需求 [4] 产业链价格趋势 - 由于供不应求，锂电池产业链涨价是大势所趋 [4] - 2026年预测：储能280Ah电芯价格可能上涨5%—10%，动力锂电池价格存在上涨可能，磷酸铁锂材料加工费可能上涨超500元/吨，负极材料成本可能上涨超1000元/吨，铜箔材料加工费可能上涨超1000元/吨 [5] - 2026年预测：六氟磷酸锂散单价格有望超25万元/吨，隔膜价格可能上涨5%—10%，电解液价格可能突破2万元/吨 [5] 固态电池发展路径 - 固态电池行业发展划分为四个时期：技术探索期（2013-2018）、技术发展期（2018-2023）、市场应用初期（2023-2027）、市场快速发展期（2027-2040） [7] - 2027年（或2028年）至2030年将成为全固态锂电池行业GWh级产能规模化建设的重要阶段 [1][7] - 今明两年是国内全固态电池实验线向兆瓦时中试线转换阶段，国内超20家企业正在建设兆瓦时全固态电池中试线 [7] 固态电池市场展望 - 2024年全球固态锂电池出货量为8.1GWh，全球超95%的固态电池出货量由中国企业占有 [8] - 预计到2035年，全球固态锂电池出货量有望超过900GWh，其中全固态电池出货将超过550GWh [8] - 未来五年内储能将成为固态电池出货增速最快领域，2027年后新能源汽车将成为主要增量市场，2035年后eVTOL和机器人成为新增长点 [8] 固态电池产能与产业链影响 - 预计2025至2026年将迎来以半固态电池为主的固态电池产能建设高峰期 [9] - 全固态电池量产后对现有液态锂电池产业链将造成一定影响，但更多体现为正向补充 [9] - 固态电池产线投资额约每GWh 2.5亿元至3亿元，其中前段价值占比35%—40%，中段占比40%—45% [11] - 近4年国内固态电池行业规划扩产总金额超过2500亿元，规划产能超450GWh，超98%为半固态电池，目前行业实际投产产能超25GWh，有效利用产能不足20GWh [11]