公司业绩与财务表现 - 公司2024年实现营业收入9347亿韩元 同比增长32% 实现营业利润111亿韩元 实现当期净利润425亿韩元 成功扭亏为盈 [12] - 公司2024年前三季度累计实现营业收入8997亿韩元 已达到去年全年的96.26% 实现营业利润847亿韩元 达到去年全年的763% 比去年同期的158亿韩元增长436% [6] - 公司今年实现营业利润有望超过1000亿韩元 若包括第四季度业绩 今年有望成为公司自2012年以来盈利再度突破1000亿韩元的一年 [3][6] - 公司曾在2022年实现232.46亿韩元的营业利润扭亏为盈 但在2023年又出现596亿韩元的营业亏损 [11] - 公司前身STX造船海洋在2012年全球船企接单量排名高居第三 但之后因金融危机及中国船企低价攻势等因素陷入困境 最终导致母公司STX集团破产 [8] 收购与所有权变更 - 韩国泰光集团与美国私募股权投资公司TPG组成的联合体提交了收购意向书 计划收购UAMCO和KHI目前持有的公司99.58%股份及公司债券 收购价格预计在5000亿韩元左右 [3] - 截至目前共有包括泰光·TPG联合体在内的三家以上竞标者参与了公司的预备竞标 正式竞标将在明年1月进行 韩国造船业“三巨头”均未参与 [4] - 泰光集团判断收购公司可为集团增加新的核心增长点 集团计划通过收购公司进军造船业以重塑其主力业务结构 [3][4] - 2021年1月 公司前身STX造船海洋与UAMCO和KHI组成的财团签订了2500亿韩元规模的资产出售合同 当年7月出售完成后公司名称正式变更为K造船 [11] 市场地位与业务战略 - 公司在7.4万吨油船市场以19.1%的份额位居全球第一 专注于大型船企不愿涉足的中小型油船“缝隙市场” [12] - 公司积极开发环保燃料动力MR型油船 相继成功开发了LNG双燃料动力 氨双燃料动力 甲醇双燃料动力 氢/LNG混烧动力等4型绿色MR型油船 [12] - 公司去年7月开发的全球首艘LNG/柴油5万吨级中型油船 其技术实力被认为领先中国企业 [12] - 随着HD现代集团 三星重工 韩华海洋等大型船企将精力集中于大型环保高端船舶 中低价订单正纷纷涌向中型船厂 为公司带来了利好 [6] - 美国针对中国实施制裁 韩国中型船厂可在未来数年获得较为稳定的订单量 因此其订单景气度有望持续较长时间 [6] 韩美合作项目与MRO业务 - 公司有望在象征韩美造船业合作的“MASGA”项目中抢得一席之地 这成为推动泰光集团参与收购战的重要因素 [3][7] - 公司正在其位于庆尚南道的镇海造船厂建设每年可执行6艘舰船MRO作业的设施 已做好加入“MASGA”项目的准备 [7] - 公司计划追加投资2000亿韩元 将MRO产能扩大至32艘/年 [7] - 公司旗下镇海造船厂距美国海军第七舰队后勤支援部队驻地的镇海海军基地仅6公里 是承接美军舰艇MRO业务的理想位置 [7] 历史重组与经营努力 - 公司从2013年开始债务重组 进入债权团管理模式 债权团由韩国产业银行 韩国进出口银行 农协银行 友利银行组成 总持股比例为79.44% [8] - 2014年公司被迫终止上市 2016年进入法庭破产管理程序 在债权团主导的结构调整中实施了出售非核心资产 裁员 停薪留职 自愿退休等高强度自救计划 [9] - 公司2024年再度扭亏为盈 主要得益于在稳定生产方面付出了多方面努力 同时积极降低成本 并通过逐步消除低价船舶有效改善了收益状况 [12]