香港离岸风险管理枢纽发展 - 香港证监会正与内地当局及港交所合作，将香港进一步发展为离岸风险管理枢纽，并探讨南向互换通以扩大内地投资者的风险管理工具箱[1] - 行业正积极探讨可行机制，以便利投资者直接投资于内地相关衍生产品，满足全球投资者对内地交易所买卖产品的需求[1] - 互换通推出后增长势头亮眼，成交量已达内地利率互换市场成交额的10%左右，截至9月总成交量突破8.5万亿元人民币，日均成交量为147亿元人民币[1] 互换通优化与产品拓展 - 行业已优化互换通，延长北向互换合约最长期限，并推出以内地贷款市场报价利率为参考利率的互换合约，产品种类更加丰富[1] - 每日交易额度已提高一倍以上至450亿元人民币[1] 场外衍生工具市场增长 - 自2014年引入监管框架以来，香港场外衍生工具市场迅速发展，成为亚洲区风险管理枢纽[2] - 亚洲股票场外持仓名义价值高达8000亿美元，三年间增幅约70%，其中三分之二持仓涉及中国内地A股、中国台湾、日本及韩国等其他亚洲证券[2] - 香港是全球最大内地资产相关的场外衍生产品市场，增长动力来自人民币外汇和利率衍生产品以及追踪内地公司的股票衍生产品[2] 人民币衍生产品交易活跃度 - 2025年国际结算银行调查显示，香港人民币外汇交易的日均成交额增长65%，人民币场外利率衍生产品的日均成交额增加67%[2] - 追踪内地相关证券的未平仓股票衍生产品增长60%[2] 本地上市证券衍生品市场规模 - 香港本地上市证券的场外股票衍生产品市场规模达2500亿美元，过去三年倍增[3] - 场外及交易所买卖衍生产品市场合共占香港股票市场自由流通市值的12%，比例稳步提升[3] - 未平仓场外衍生产品持仓覆盖超过2000只股票和交易所买卖基金以及主要基准指数，约80%仓位为股票相关，20%为指数相关[3]