文章核心观点 - 中国证监会优化ETF注册及上市审核流程 取消ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求 旨在降低行政相对人负担 推动ETF市场高质量发展 激发市场活力并强化审慎监管 [1] 针对成熟指数ETF的流程简化 - 对于跟踪成熟指数的ETF产品 基金管理人可直接向证监会申请注册 无需交易所预先出具无异议函 产品注册完成后 再向交易所申请发售和上市 [2] - 行业认为 ETF业务发展已成熟 行业开发运作能力整体提升 对成熟ETF再做提前把关意义不大 改革简化了流程 减轻了行业机构负担 [2] 针对创新及复杂产品的专门安排 - 对于具有创新要素产品、复杂产品、新指数产品化等少数情形 交易所将适时启动产品开发评估机制 结合市场容量、市场影响、产品运作稳健性等进行评估 [3] - 基金管理人可结合自身业务准备情况、既往ETF运作情况等积极参与评估论证 行业认为此安排符合产品开发运作规律 有利于行业行稳致远 [3] 针对ETF产品集中申报现象的监管措施 - 监管支持基金管理人市场化开发运作ETF产品 但也要求管理人结合自身实际深入研判市场 避免跟风布局、扎堆申报 以及由此引发的募集发行不及预期、持续运作不稳健等问题 [4] - 后续注册中 若遇管理人大量集中申报 将结合交易所意见、管理人分类评价结果等采取分批注册、引导合理设置首发规模等措施 以保障产品有序募集上市 避免对市场运行带来不利影响 [4] - 行业认为 这些措施有利于落实“以投资者利益为本”理念 引导基金长期投资 夯实合规风控底线 同时 管理人需密切跟踪市场需求 合理创设产品以在竞争中脱颖而出 [4] 行业影响与意义 - 监管优化措施兼顾了降低行政负担、激发市场活力和强化审慎监管、维护产品平稳运行 对促进ETF高质量发展、壮大资本市场中长期投资力量具有积极意义 [1][5] - 当前中国ETF市场规模已达5.7万亿元 此次优化被视作市场利好 [1]